A vállalkozás pénzügyi helyzetének és fizetőképességének átfogó felmérése.

A szervezetek pénzügyi helyzetének értékelésére a hagyományos módszerek alkalmazása, amelyek különböző számú egyedi pénzügyi mutató számításán alapulnak, nem mindig teszik lehetővé egyértelmű következtetések levonását.

Mivel ebben az esetben egymásnak ellentmondó következtetések vonhatók le bizonyos értékelési területeken, például a szervezet kielégítő fizetőképességéről és a nem kielégítő pénzügyi stabilitásról pénzügyi stabilitásának rovására. Hogyan lehet ebben az esetben egyértelműen jellemezni a pénzügyi helyzetét? Ez a hátrány megszűnik különféle módszerekátfogó értékelést

A pénzügyi mutatók számítása az alapja a szervezet pénzügyi helyzetének átfogó felmérésének, a fejlesztésnek, a hatékony pénzügyi döntések meghozatalának. Egy szervezet pénzügyi helyzetének átfogó felméréséhez a következő mutatókat javasoljuk a következő területeken kiszámítani a sokféleség közül:

* fizetőképesség, likviditás, abszolút likviditási mutató (&|), gyorslikviditási mutató (kg), aktuális likviditási mutató (kj) felmérésére;

* a pénzügyi stabilitás értékelésére - autonómia együttható (&«);

* üzleti tevékenység értékeléséhez - forgóeszközök forgalmi mutatója (kb):

* az értékesítés megtérülési arányainak jövedelmezőségének felmérésére

A részletesebb elemzéshez más pénzügyi mutatók is használhatók. Ezenkívül nem minden pénzügyi mutató rendelkezik optimális, kritikus értékkel, mivel jelentős mértékben függ a szervezet sajátosságaitól, az iparágtól és más speciális feltételektől.

Az abszolút likviditási mutató (Jt|) azt mutatja meg, hogy egy szervezet milyen potenciálisan képes rövid lejáratú kötelezettségeit azonnal realizálható eszközökkel – készpénzzel – fedezni, a szervezet készpénzének a rövid lejáratú kötelezettségeihez viszonyított arányaként számítva.

ahol £>„ - normál kintlévőség, dörzsölje.

A folyó mutató (kg) azt mutatja, hogy a szervezet mennyire képes likvid forgóeszközökkel fedezni rövid távú kötelezettségeit, és a likvid eszközök arányaként kerül kiszámításra. forgóeszközök szervezet a rövid lejáratú kötelezettségek összegére\"

ahol Аі - a szervezet likvid forgóeszközei, dörzsölje.

Az aktuális likviditási mutató kiszámításához a „Követelések”, amelyek kifizetése több mint 12 hónapon belül várható, a „Készletek” és az „Egyéb forgóeszközök” a ténylegesen azonosított rossz követelések, illikvid és kemény számlák összegével korrigálásra kerül. -eladni a készleteket és költségeket. A „Rövid lejáratú kötelezettségek”-ből levonjuk a 83 „Hasasztott bevétel” számla terhelési egyenlegét (árfolyamkülönbözet). A nemzetközi standardok szerint a jelenlegi likviditási mutató értéke egy és kettő között kell, hogy legyen, vagyis a forgótőke legalább elegendő legyen a rövid távú kötelezettségek kifizetésére. Az egynél kisebb aktuális likviditási mutató értéke azt jelenti, hogy a szervezet likvid eszközeinek összege kisebb, mint a fennálló tartozása. Az ilyen szervezetek fizetésképtelenek. A forgóeszközöknek a rövid lejáratú kötelezettségeknél több mint kétszeres vagy háromszoros többlete nemkívánatos jelenségnek minősül, és irracionális tőkeszerkezetre utal.

A szervezet pénzügyi stabilitásának csökkenésének kockázatát a saját tőke és a kölcsöntőke aránya határozza meg, mint a szervezet eszközeinek képzési forrása. Az autonómia együttható a szervezet azon képességét jellemzi, hogy készleteket és költségeket képezzen saját tőke, megmutatja, hogyan oszlik meg a kockázat a szervezet tulajdonosai és hitelezőik között.

Az autonómia-együttható (kj) azt mutatja meg, hogy a szervezet saját tőkéjének mekkora részesedése van a szervezet alapjainak képzési forrásaiban, vagyis azt jellemzi, hogy a szervezet mennyire független a külső finanszírozási források vonzásától.

ahol С a szervezet saját tőkéje, dörzsölje; A szervezet mérlegének Vb pénzneme, dörzsölje.

Az üzleti tevékenység arányai lehetővé teszik a pénzeszközök felhasználásának hatékonyságának értékelését. Ez a csoport a forgóeszközök forgalmi mutatóit tartalmazza nagy érték a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésére, mivel a pénzeszközök forgási üteme, vagyis a pénzeszközök pénzbeli formába váltása jellemzi a szervezet fizetőképességét.

A forgóeszközök különböző elemeinek forgalmát napokban számítjuk, a napi értékesítés értéke alapján. Az átlagos napi értékesítés összegét úgy számítjuk ki, hogy az árbevételt elosztjuk az időszak napjainak számával (90, 180, 270 vagy 360)

nap). A forgóeszközök átlagos nagyságát az És az időszak kezdeti és záró dátumának összegei és teljes értékek a köztes dátumok mutatói osztva a kifejezések számával mínusz egy. A forgóeszközök forgalmát (OA) a következők határozzák meg:

ahol (Vo az összehasonlítás alapjául vett forgóeszközök forgalma, forgalom, (Ui a forgóeszközök összehasonlított forgalma, forgalom.

A jövedelmezőség értékelése az árbevétel megtérülési mutatójával (A*) történik, amely az árbevétel és az árbevétel aránya:

ahol/?i - termékek, áruk, munkák, szolgáltatások, rubel értékesítéséből származó nyereség; G, - termékek, áruk, munkák, szolgáltatások, dörzsölés értékesítéséből származó bevételek.

A pénzügyi mutatók standard értékei a következők: k, > OD; *2 > 0,8; *z > 2; > 0,7; *5> 1,02; K 2 0,15. Átfogó

A szervezet pénzügyi helyzetének felmérése az alábbiak szerint történik.

1) az együtthatók kiszámításának és standard értékekkel való összehasonlításának eredménye alapján minden együtthatóhoz 1-től 3-ig terjedő osztályt rendelnek a 3.1. táblázatban megadott adatok szerint;

2) figyelembe véve az együttható fajsúlyának értékét a szervezet pénzügyi helyzetének átfogó értékelése során, minden mutatóra kiszámítják a pontok számát, amely alapján a szervezet pénzügyi helyzetének osztálya határozott

Könnyű beküldeni jó munkáját a tudásbázisba. Használja az alábbi űrlapot

Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Közzétéve: http://www.allbest.ru/

Minisztérium az omszki régió oktatása

Az omszki régió költségvetési szakmai oktatási intézménye

Középfokú szakképzés

„A Kereskedelmi és Gazdasági Főiskola névadója. G.D. Zuikova"

Tanfolyam

A 04-es „Pénzügyi kimutatások készítése és felhasználása” szakmai modulhoz

„A szervezet pénzügyi helyzetének átfogó felmérése”

Elkészült:

A 32 "B" csoport tanulója

Kapkina V.B.

Ellenőrizve:

Tanár

Balashova T.A.

Bevezetés

1. fejezet Lényeg, jelentés, szerep, típusok pénzügyi elemzés modern körülmények között (piaci viszonyok között)

2.5 A pénzügyi stabilitás elemzése. A pénzügyi stabilitás típusának meghatározása 3 faktoros modell felépítése alapján

2.6 Nyereség és jövedelmezőség elemzése. Tényezők hatásának kiszámítása a nyereség mértékére

3. fejezet Egy szervezet pénzügyi potenciáljának növelésének módjai. A könyvelő szerepe ezek megvalósításában

A felhasznált források listája

Bevezetés

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése általában a fizetőképességének, hitelképességének, a pénzügyi források és a tőke felhasználásának hatékonyságának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségeinek teljesítésének jellemzőit jelenti.

Egy szervezet pénzügyi helyzete határozza meg versenyképességét. Ez tükrözi a szervezet tevékenységének minden aspektusát, végeredményét, amelyek nemcsak a vezetők és a szervezet teljes alkalmazotti csapata számára érdekesek, hanem tulajdonosai, hitelezői, befektetői, beszállítói és egyéb üzleti partnerei számára is.

Lényegében a pénzügyi elemzés a pénzügyi információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának folyamata, amely magában foglalja a következőket: a vállalkozás jelenlegi helyzetének jellemzése és jövőbeli pénzügyi helyzetének előrejelzése; a vállalat lehetséges és optimális fejlődési ütemének kiszámítása a pénzügyi támogatás pozíciójából; a rendelkezésre álló finanszírozási források azonosítása és lehívásuk lehetőségének és megvalósíthatóságának felmérése; előrejelzés a szervezet pozíciójáról a tőkepiacon.

A pénzügyi elemzést mind maga a vállalat, mind a külső piaci szereplők használják különböző tranzakciók lebonyolításakor, vagy harmadik felek számára a vállalkozás pénzügyi helyzetéről való tájékoztatás céljából. A pénzügyi elemzésre általában a következő körülmények között kerül sor: vállalati átalakítás, a strukturális részlegek különálló üzleti egységekre történő szétválasztása. A szervezeti egység kedvező anyagi helyzete további tényezőként szolgálhat a társaságból való kilépés mellett; egy vállalkozás értékének felmérése, beleértve annak eladását vagy vételét is. A pénzügyi helyzet ésszerű felmérése lehetővé teszi a tisztességes ügyleti ár meghatározását, és eszközül szolgálhat a tranzakciós ár meghatározásához; kölcsön megszerzése a befektető vonzására.

Az elemzés eredményei jelentik a fő mutatót a bank számára a hitelkibocsátással kapcsolatos döntés meghozatalakor, vagy egy vállalkozásba befektetést tervező befektető számára; belépés a tőzsdére (kötvényekkel vagy részvényekkel). Az orosz és a nyugati tőzsdék követelményei szerint a társaságnak ki kell számítania a pénzügyi helyzetét tükröző mutatószámokat, és közzé kell tennie ezeket az arányokat a tevékenységéről szóló jelentésekben.

A pénzügyi elemzés célja a gazdálkodó szervezet valós pénzügyi helyzetének felmérése, a pénzügyi tevékenységében jelentkező hiányosságok időben történő azonosítása és megszüntetése, valamint a hatékonyság javításának lehetőségeinek felkutatása. operatív tevékenységek megbízható pénzügyi politika révén. A pénzügyi elemzésnek a pénzügyi források megtakarítására és a vállalkozás pénzügyi jelentőségének növelésére, az erőforrás-felhasználás hatékonyságának növelésére, valamint a vállalkozás működésének javítására szolgáló lehetőségek feltárására kell irányulnia.

A cél eléréséhez döntésre van szükség következő feladatokat pénzügyi elemzés: alapvető mutatók meghatározása a következő időszak termelési terveinek és programjainak kidolgozásához; a tervek és szabványok tudományos és gazdasági érvényességének növelése; a megállapított tervek végrehajtásának objektív és átfogó értékelése, valamint a termékek, munkák és szolgáltatások mennyiségére, szerkezetére és minőségére vonatkozó szabványoknak való megfelelés; a dinamikában bekövetkezett változások meghatározása vagy a pénzügyi mutatók tervének végrehajtása; a pénzügyi helyzet általános és specifikus mutatói közötti kapcsolat megállapítása; a pénzügyi helyzeti mutatók változásának minőségi és mennyiségi tényezőinek számítása; az anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások felhasználásának gazdasági hatékonyságának meghatározása; teljesítményeredmények előrejelzése; elemző információk készítése az aktuális tevékenységek kiigazításával, stratégiai tervek kidolgozásával kapcsolatos optimális vezetői döntések kiválasztásához; a tartalékok meghatározása és a pénzügyi helyzet javításának, a forgótőke-forgalom felgyorsításának és a fizetőképesség erősítésének módjainak meghatározása.

A pénzügyi elemzés folyamata bizonyos elvek betartásán alapul: rendszeresség (az elemzést rendszeres időközönként kell elvégezni, bármilyen teljesítményeredmény esetén, ami kiküszöböli a meglévő nehézségeket és konszolidál elért eredményeket); objektivitás (az elemzés eredményeinek le kell írniuk a tényleges állapotot, és elfogulatlan komplexitást kell adniuk (mindenféle függőséget és tényezőt azonosítanak);

Az elemzés fő tárgya bármely egyes vállalat vagy társulásaik tevékenysége. Az elemzés alanyai lehetnek üzleti struktúrák és partnereik: kereskedelmi bankok, egyéb társaságok, könyvvizsgáló cégek, helyi és központi menedzsment irodák, valós és lehetséges partnerek, egyéb magán- és jogi személyek.

Egy szervezet pénzügyi helyzetének felméréséhez és fejlődésének lehetséges módjainak meghatározásához nemcsak magának a vállalkozásnak a mérlegét és egyéb beszámolási anyagait kell elemezni, hanem le kell írni üzleti partnereinek gazdasági helyzetét, értékelni a versenytársakat, magatartást. marketingkutatás piaci viszonyok stb.

A mérleg és a pénzügyi kimutatások értékelése lehetővé teszi az átfogó pénzügyi helyzet meghatározását; a likviditás, a fizetőképesség, a pénzügyi stabilitás, az üzleti tevékenység mértéke, az egyéni tevékenységi lehetőségek kockázatosságának mértéke; feltárja a saját, kölcsön- és kölcsöntőke forrásait, azok meghatározott időpontra vagy meghatározott időszakra történő elhelyezésének szerkezetét, valamint meghatározza a vállalat tevékenységének specializációját.

Gazdasági elemzés tartalmazza: a szervezet teljesítményeredményeinek állapotának értékelését az elemzés időpontjában; a vizsgált időszak állapot- és teljesítményeredményeinek összehasonlítása; a teljesítményeredmények összehasonlítása a versenytársak eredményeivel; elemzési eredmények általánosítása és ajánlások készítése a vállalat működési tevékenységének hatékonyságának növelését célzó vezetői döntések meghozatalához.

Piaci körülmények között rendkívül fontos a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése. Ez annak köszönhető, hogy a vállalkozások függetlenséget szereznek, és teljes felelősséget vállalnak termelési és gazdasági tevékenységük eredményéért a tulajdonostársak (részvényesek), az alkalmazottak, a bankok és a hitelezők felé.

1. fejezet A pénzügyi elemzés lényege, jelentése, szerepe, típusai modern körülmények között (piaci viszonyok között)

A pénzügyi állapot a partner megbízhatóságának fő kritériuma, amely meghatározza versenyképességét és a gazdasági tevékenység valamennyi résztvevője gazdasági érdekeinek hatékony érvényesítésének lehetőségét. Jellemzője a pénzeszközök elhelyezése, felhasználása és finanszírozási forrásai. A közgazdasági elemzés fő célja, hogy azonosítsa a vállalatirányítás legösszetettebb problémáit általában, és különösen a pénzügyi erőforrásokat. [V.E.Csernova, T.V. Shmulevich „Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése”]

A vállalkozás pénzügyi helyzetét egy olyan mutatórendszer jellemzi, amely egy adott időpontban tükrözi a gazdálkodó egység azon képességét, hogy finanszírozza tevékenységét és időben teljesítse kötelezettségeit. [Erina E.S. „A vállalkozás pénzügyi helyzete elemzésének és diagnosztikájának alapjai”]

Az elemzés tágabb értelemben a tárgyak és jelenségek megismerésének módja. környezet, amely az egészet alkotórészekre bontja, és tanulmányozza azokat összefüggéseik és függőségeik sokféleségében. A tudományban és a gyakorlatban használják különböző típusok elemzés: fizikai, kémiai, matematikai, statisztikai, gazdasági stb. Eltérnek egymástól tárgyakban, célokban és kutatási módszerekben. A közgazdasági elemzés, ellentétben a fizikai, kémiai és másokkal, a gazdasági jelenségek tanulmányozásának absztrakt-logikai módszerére utal, amelyben lehetetlen sem mikroszkóp, sem kémiai reagensek, - mindkettőt absztrakcióval kell helyettesíteni. [Geraszimov Borisz Ivanovics, Konovalova Tamara Mihajlovna, Szpiridonov Szergej Pavlovics, Satalkina Nina Ivanovna „Egy szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek átfogó gazdasági elemzése”]

Az elemzés nem tud teljes képet adni a vizsgált témáról vagy jelenségről szintézis nélkül, i.e. anélkül, hogy kapcsolatokat és függőségeket létesítenének összetevői között. A szintézis egy olyan megismerési módszer, amely a jelenség egyes részeinek egyetlen egésszé való egyesítésén alapul. Megkülönböztetik a makroökonómiai elemzést, amely a gazdasági jelenségeket és folyamatokat a világ- és nemzetgazdaság, illetve egyes ágazatai szintjén vizsgálja, valamint a mikroökonómiai elemzést, amely ezeket a folyamatokat, jelenségeket az egyes gazdasági egységek szintjén vizsgálja. Ez utóbbit „gazdasági elemzésnek” nevezik.

A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment egyik eleme. A pénzügyi elemzés módszertana három egymással összefüggő blokkot tartalmaz:

1.A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;

2.A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése;

3.A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységei eredményességének elemzése.

A pénzügyi elemzés fő célja olyan információk megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásáról, valamint az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokról.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének célja a következő feladatok megoldása:

a vállalkozás pénzügyi helyzetének azonosítása;

a vállalkozás pénzügyi helyzetében térben és időben bekövetkezett változások azonosítása;

a pénzügyi helyzet változását okozó fő tényezők azonosítása;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének fő tendenciáinak előrejelzése.

A hatékony elemzés és pénzgazdálkodás főbb eredményeit speciális pénzügyi eszközök segítségével érjük el, bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatok megoldása eredményeként. Az elemzési feladat az elemzés céljainak specifikációja, figyelembe véve az elemzés végrehajtásának szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényező végső soron a forrásinformáció mennyisége és minősége.

A pénzügyi elemzés fő célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak gyors azonosítása és megszüntetése, valamint tartalékok felkutatása a vállalkozás pénzügyi helyzetének erősítésére és a fizetőképesség biztosítására.

A pénzügyi elemzés fő funkciói:

1. Az elemzés tárgya pénzügyi helyzetének objektív értékelése;

2. Az elért állapot tényezőinek és okainak azonosítása;

3. Pénzügyi szakterületi vezetői döntések előkészítése, indoklása;

4. Tartalékok feltárása és mozgósítása a pénzügyi helyzet erősítésére és valamennyi gazdasági tevékenység hatékonyságának növelésére.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitásának felmérésére a változásokat jellemző mutatók egész rendszerét alkalmazzák: a vállalkozás tőkeszerkezete elhelyezkedése és oktatási forrásai szerint; használatának hatékonysága és intenzitása; a vállalkozás fizetőképessége és hitelképessége; pénzügyi stabilitásának tartaléka.

A pénzügyi elemzés alapelvei szabályozzák módszertanának és technikáinak eljárási oldalát.

Ide tartoznak: következetesség, összetettség, szabályosság, folytonosság, objektivitás stb.

A közgazdasági elemzés módszerei között megkülönböztetünk informális és formalizált módszereket. A nem formalizált elemzési módszerek az analitikai eljárások logikai szintű leírásán alapulnak, nem pedig szigorú elemző táblázatokon stb. E módszerek alkalmazását bizonyos szubjektivitás jellemzi, hiszen az elemző intuíciója, tapasztalata és tudása nagy jelentőséggel bír.

A pénzügyi helyzetelemzés módszertana eljárási oldalának részletessége a kitűzött céloktól, valamint különböző információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzete a rövid és hosszú távú kilátások szempontjából is értékelhető. Az első esetben a pénzügyi helyzet megítélésének kritériuma a vállalkozás likviditása és fizetőképessége, azaz. a rövid távú kötelezettségek időben történő és teljes körű kifizetésének képessége.

Egy eszköz likviditása alatt azt értjük, hogy készpénzzé alakítható, a likviditás mértékét pedig az az időtartam határozza meg, amely alatt ez az átalakítás végrehajtható. Minél rövidebb az időszak, annál nagyobb az ilyen típusú eszköz likviditása.

Amikor egy vállalkozás likviditásáról beszélünk, azt értjük, hogy olyan mértékű forgótőkével rendelkezik, amely elméletileg elegendő a rövid távú kötelezettségek törlesztésére, még akkor is, ha a szerződésekben rögzített törlesztési feltételek nem teljesülnek. A fizetőképesség azt jelenti, hogy a gazdálkodónak elegendő készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő szállítói kötelezettségek kifizetésére. A fizetőképesség fő jelei tehát a következők: elegendő fedezet megléte a társaság folyószámláján és a lejárt tartozás hiánya.

Nyilvánvaló, hogy a likviditás és a fizetőképesség nem azonos egymással. A likviditási mutatók tehát kielégítőnek minősíthetik a pénzügyi helyzetet, de lényegében ez a megítélés téves lehet, ha a forgóeszközök jelentős hányadát tartalmazzák a nem likvid eszközök és a lejárt követelések.

A likviditás és fizetőképesség felmérése bizonyos fokú pontossággal elvégezhető. A fizetőképesség kifejezett elemzése során különös figyelmet fordítanak a készpénzt és a bankszámlákat jellemző tételekre, mivel ezek a készpénz összességét fejezik ki, vagyis az abszolút értékű ingatlant, ellentétben minden más vagyonnal, amelynek csak relatív értéke van. érték. Ezek az erőforrások a legmobilabbak, a pénzügyi és gazdasági tevékenységekbe bármikor beépíthetők, míg más típusú eszközök gyakran csak egy bizonyos időlépéssel. Művészet pénzügyi menedzsment Pontosan azért, hogy a számlákon csak a minimálisan szükséges forrást tartsuk, a többit pedig, amelyre az aktuális működési tevékenységhez szükség lehet, gyorsan értékesíthető eszközökben.

Így minél nagyobb a pénzeszközök összege a folyószámlán, annál valószínűbb, hogy a társaságnak elegendő fedezete van az aktuális elszámolásokhoz és kifizetésekhez. Ugyanakkor a jelentéktelen egyenlegek jelenléte a folyószámlán egyáltalán nem jelenti a cég fizetésképtelenségét - a pénzeszközök a következő napokon belül átutalhatók a folyószámlára, bizonyos típusú vagyontárgyak szükség esetén könnyen bekerülhetnek. készpénzre váltva stb.

A fizetésképtelenséget általában a „beteg” tételek jelenléte jelzi a kimutatásokban („Veszteség”, „Határidőben vissza nem fizetett kölcsönök”, „Lejárt követelések és kötelezettségek”, „Kibocsátott lejárt számlák”). Meg kell jegyezni, hogy az utolsó állítás nem mindig igaz. Először is, a monopolista cégek szándékosan megállapodhatnak abban, hogy lazán betartják beszállítóikkal és vállalkozóikkal kötött szerződéseket. Másodszor, inflációs körülmények között egy rövid vagy hosszú lejáratú hitel nyújtására vonatkozó, rosszul átgondolt megállapodás kísértést kelthet annak megszegésére és a bírság leértékelődésére.

A leghangsúlyosabb formában a vállalkozás likviditásának mértéke a fedezettségi rátával fejezhető ki, amely megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek rubelére hány rubel forgóeszköz (forgóeszköz), feltéve, hogy a vállalkozás teljesíti hitelezőkkel szembeni kötelezettségeit, fizetőképességét bizonyos fokú pontossággal jellemzi a folyószámlán lévő pénzeszközök jelenléte.

Így a pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment szerves eleme - egy olyan rendszer, amely lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi erőforrásainak ésszerű kialakítását és hatékony felhasználását. Ezután megvizsgáljuk a pénzügyi helyzet felmérésének módszertanát.

likviditási fizetőképesség pénzügyi eszköz

2. fejezet A Confectioner LLC pénzügyi elemzésének átfogó értékelése

2.1 Az elemzés célja, célkitűzései, információs támogatása

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez a fő információforrások a beszámolási mérleg (1. sz. formanyomtatvány), az eredménykimutatás (2. űrlap), a tőkeáramlási kimutatás (3. sz. nyomtatvány) és egyéb, a 2. sz. a pénzügyi kimutatások.

A mérleg a számviteli beszámolás legfontosabb formája, amely a szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetét jellemzi a fordulónapon.

I. negyedév - 2013.03.31

I félév - 2013.06.30

9 hónap - 2013.09.30

Az évre - 2013. december 31

A mérleg két részből áll: eszközök és források. Az eszköz egy szervezet vagyoni helyzetét jellemzi. Kötelezettségek - eszközök finanszírozási forrásai. Az eszközök összegének meg kell egyeznie a kötelezettségek összegével.

Eszköz = tőke (saját finanszírozási források) + források (kölcsönzött finanszírozási források)

Az egyenleg több ezer vagy millió rubelben készül. A tizedesvessző után tizedesjegyek nem megengedettek. Az egyenleget általában több ezer rubelben állítják össze, és csak azok a szervezetek, amelyek országosan kiemelt jelentőségűek, milliókban.

A mérleg a következő részekből áll.

1) Eszközök:

a) a befektetett eszközök a hosszú lejáratú (1 évnél hosszabb) eszközök, amelyek értékcsökkenéssel törlesztésre kerülnek, vagy nem törlesztésre kerülnek, és a fellebbezés időtartama alatt a mérlegben maradnak;

b) forgóeszközök - rövid lejáratú eszközök, amelyeket egyszer fogyasztanak el a háztartásokban. forgalom és azok megújítása az szükséges feltétel a háztartásokban tevékenységeket.

2) Kötelezettségek:

a) a tőke és a tartalékok a finanszírozási eszközök saját forrásai.

b) a hosszú lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyek lejárata több mint egy év.

c) a rövid lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyek egy éven belül vagy egy évnél rövidebbek.

Pénzügyi beszámolás.

A pénzügyi kimutatások minőségi jellemzői a következők:

· érthetőség – a pénzügyi kimutatásokban szereplő információknak közérthetőnek kell lenniük, és úgy kell kialakítani, hogy a felhasználók egyértelműen értelmezzék, feltéve, hogy kellő ismeretekkel rendelkeznek, és érdeklődnek ezen információk észlelésében;

· relevancia – a pénzügyi kimutatásoknak csak olyan releváns információkat kell tartalmazniuk, amelyek befolyásolják a felhasználók döntéshozatalát, lehetőséget adnak a múltbeli, jelen és jövőbeli események időben történő értékelésére, múltbeli becsléseik megerősítésére és módosítására;

· Megbízhatóság – a pénzügyi kimutatásoknak megbízhatónak kell lenniük. Az abban közölt információk akkor megbízhatóak, ha nem tartalmaznak olyan hibákat vagy torzításokat, amelyek befolyásolhatják a nyilatkozatokat használók döntését;

Összehasonlíthatóság – a pénzügyi kimutatásoknak lehetővé kell tenniük a felhasználók számára, hogy összehasonlítsák:

· - a vállalkozás különböző időszakokra vonatkozó pénzügyi kimutatásai;

· - különböző vállalkozások pénzügyi jelentései.

A vállalkozás pénzügyi kimutatásai az alábbi elvek betartásával készülnek:

· a vállalkozás autonómiája – minden vállalkozás jogi személynek minősül, a tulajdonosaitól elkülönülten. Ezért a tulajdonosok személyes vagyona és kötelezettségei nem jelenhetnek meg a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiban;

· a vállalkozás folytatása – biztosítja a vállalkozás eszközeinek és kötelezettségeinek értékelését, azon a feltételezésen alapulva, hogy tevékenysége folytatódik;

· gyakoriság – a vállalkozás tevékenységeinek megosztása bizonyos időszakokra a pénzügyi kimutatások elkészítése céljából;

· történelmi (tényleges) bekerülési érték - meghatározza az eszközök értékelésének prioritását azok előállítási és beszerzési költségei alapján;

· a bevételek és ráfordítások elhatárolása és egyeztetése - a beszámolási időszak pénzügyi eredményének meghatározásához a beszámolási időszak bevételeit össze kell hasonlítani az e bevételek megszerzése érdekében felmerült kiadásokkal. Ebben az esetben a bevételek és ráfordítások a számvitelben és a beszámolásban a felmerülésükkor jelennek meg, függetlenül a pénz átvételének és kifizetésének időpontjától;

· teljes lefedettség – a pénzügyi kimutatásoknak tartalmazniuk kell minden olyan információt az ügyletek és események tényleges és lehetséges következményeiről, amelyek befolyásolhatják az alapján hozott döntéseket;

· konzisztencia - a választott számviteli politika állandó (évről évre) végrehajtása a vállalkozás által. Változását indokolni kell, és a beszámolóban közzé kell tenni;

· a tartalom túlsúlya a formával szemben - a műveleteket lényegüknek megfelelően kell figyelembe venni, nem csak jogi formája;

· egyetlen monetáris mérőeszköz – a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiban szereplő összes műveletének mérése és összegzése egyetlen pénzegységben;

· óvatosság – a számvitelben alkalmazott értékelési módszereknek meg kell akadályozniuk a kötelezettségek és kiadások alulbecslését, valamint a vállalkozás eszközeinek és bevételeinek túlbecslését.

2.2 A mutatók gazdasági potenciáljának átfogó értékelése

Az átfogó gazdasági elemzés egy vállalkozás vagy bármely egyén gazdasági tevékenységének, tevékenységének legjelentősebb aspektusának átfogó, szisztematikus megközelítésen alapuló elemzése.

Szisztematikus megközelítés - feltételezi egy bizonyos sorozat jelenlétét annak érdekében, hogy átfogóan lefedje az egymással összefüggő és kölcsönösen függő mutatókat.

Átfogó elemző program:

A gazdasági tevékenység átfogó értékelése a szervezet tevékenységeinek jellemzője, amelyet olyan mutatók tanulmányozása eredményeként nyernek, amelyek meghatározzák a legtöbb gazdasági folyamatot, és általánosító adatokat tartalmaznak a termelési eredményekről.

A termelésirányítási rendszerben fontos a gazdasági tevékenység elért szintjének objektív értékelése. Az ilyen értékelés megszerzésének nehézsége abból adódik, hogy a gazdasági tevékenységek és azok eredményei sokakat lefednek különféle folyamatokés nem egy általános mutató fejezi ki. Ezért szükséges a gazdasági tevékenység különböző aspektusainak mérése és értékelése, majd az egyes értékelések egyetlen átfogó értékelésbe történő összevonása.

A szakirodalomban az a vélemény fogalmazódik meg, hogy a gazdasági folyamat vagy az egész gazdasági tevékenység általánosító (átfogó) értékelése nem lehet teljes gazdasági tartalommal, „irracionális” és az egyes mutatók matematikai általánosításaként mesterségesen levezethető. Ennek ellenére egy ilyen értékelés a gazdasági rendszerek közgazdasági diagnosztikájának fontos eszköze.

Az átfogó értékelést a számvitel, elemzés és tervezés eszközeként mutatják be; egy gazdasági létesítmény tudományos és műszaki állapotának mutatója a vizsgált populációban; összehasonlító értékelés kritériuma kereskedelmi tevékenység szervezetek és részlegeik; a korábban meghozott vezetői döntések hatékonyságának és végrehajtásuk mértékének mutatója; a kiválasztáshoz használt alap lehetséges opciók a termelés és a várható jövőbeni eredmények mutatóinak fejlesztése; termelés serkentő. Az általánosító (átfogó) értékelés módszerei között megkülönböztethető a leíró és a számítási módszer.

Leíró értékelési módszereket alkalmaznak a nehezen számszerűsíthető gazdasági tevékenységek eredményeinek minőségi jellemzésére. A leíró értékelési módszerek fő hátrányai: a következtetések kétértelműsége, homályos megfogalmazása, összehasonlíthatatlanság az összehasonlításban. A leíró módszerek azonban nagyon fontosak a stratégiai orientáció szempontjából, és széles körben használják az üzleti gyakorlatban.

Az értékelés számítási módszerei mérhető teljesítménymutatókon alapulnak. Az értékelés számítási módszerei azon az elven alapulhatnak, hogy egy adott termelési rendszer elért aktivitási szintjét összevetjük a tervezett, előző időszakkal, az azonosított általános trendekkel és más hasonló rendszerek szintjével.

A gazdasági potenciál hatékonyságának általános értékeléseként:

A Confectioner LLC gazdasági potenciáljának hatékonyságának átfogó értékelése.

Következtetés: Az elemző számítások elvégzése után a gazdasági potenciál mutatói azt mutatják, hogy a vállalkozás meglehetősen hatékonyan működik, mivel a gazdasági aktivitás minőségi mutatói alapján számított gazdasági növekedés mértéke 161% volt.

A kereskedelmi potenciál kihasználásának hatékonysági mutatója 21,11%-kal nőtt, ami azt jelenti, hogy a vállalkozás jobban teljesíti fő funkcióját - a lakosság áru- és szolgáltatásigényének kielégítését, és hatékonyabban használja fel a vállalkozás erőforrásait.

A pénzügyi teljesítménymutató 203,59%-kal nőtt. Ezzel a mutatóval értékelheti, hogy a kereskedelmi vállalkozás fő pénzügyi eredményét milyen erőforrásokkal érték el, és ezeket az erőforrásokat milyen hatékonyan használják fel.

A munkaerő-aktivitás értékelési mutatója 13,57%-kal nőtt, ami azt jelenti, hogy a munkatermelékenység növekedése az átlagbérek 1 rubel növekedésével nőtt.

A gazdasági tevékenység gazdasági hatékonyságának integrált mutatója 7,27%-kal csökkent, ezért valamennyi gazdasági tevékenység hatékonysága csökkenést mutatott.

A gazdasági mutatók elemzése azt mutatja, hogy a vállalat mind mennyiségi, mind minőségi mutatóiban növekedést tapasztal. Ezért a számítások során megállapították, hogy az intenzív tényezők hatására milyen mértékben biztosított a kereskedelmi forgalom növekedése.

A kereskedelmi forgalom intenzív tényezők miatti növekedésének aránya a vizsgált időszakban 96,9% volt.

2.3 A vagyoni helyzet, az eszközök és források szerkezetének elemzése

Az alapok szerkezetének minőségi változásairól és azok forrásairól a legáltalánosabb elképzelés a mérleg segítségével nyerhető.

A vertikális elemzés a jelentési űrlap szerkezetének elemzése annak érdekében, hogy azonosítsa egyes cikkeinek relatív fontosságát.

A cél az egyes tételek mérlegbeli részesedésének kiszámítása, változásainak értékelése.

Horizontális elemzés - a jelentési űrlap egyes elemeinek dinamikájának elemzése a benne rejlő vagy trendek azonosítása és előrejelzése érdekében.

Cél: A különböző mérlegtételek értékében egy adott időszakra vonatkozó abszolút és relatív változás azonosítása, valamint ezen változások értékelése.

A horizontális és vertikális elemzések kiegészítik egymást, ezek alapján komparatív és analitikus egyensúly épül fel.

A mérleg devizanemének dinamikájának, a szervezet eszközeinek és forrásainak szerkezetének elemzése lehetővé teszi számos olyan fontos következtetés levonását, amelyek mind a jelenlegi pénzügyi-gazdasági tevékenységek végrehajtásához, mind a jövőre vonatkozó vezetői döntések meghozatalához szükségesek.

A jó egyensúly jelei:

ь A tárgyévi mérleg devizanemének növekedése a bázisévhez képest;

b A forgóeszközök növekedési ütemének túllépése a befektetett eszközök növekedési üteménél.

ь A szervezet saját tőkéjének többlete a kölcsöntőkénél és növekedési ütemének többlete, mint a kölcsöntőke növekedési üteme.

b A követelések és kötelezettségek növekedési ütemének azonos aránya.

b A „fedetlen veszteség” tétel hiánya a mérlegben.

Az ellenőrzés során azokat az eszköztételeket azonosítják, amelyek a legnagyobb mértékben járultak hozzá a befektetett eszközök és a gazdálkodó szervezet egészének eszközei összértékének növekedéséhez.

Az elvégzett számítások alapján meghatározzák a hosszú távú befektetési stratégiákat:

1. A stratégia innovatív jellege - a befektetett eszközök összetételében a legnagyobb részt az immateriális javak teszik ki.

2. A pénzügyi és befektetési stratégia a pénzügyi befektetések legnagyobb hányada.

3. A főtevékenység engedélyezésének tárgyi feltételeinek megteremtése - Befektetett eszközök.

Először is határozzuk meg a „tulajdon” fogalmát. Modern közgazdasági és jogi értelemben többféle értelmezést is találhatunk.

Először is, a tulajdon a dolgok és az anyagi javak összessége, beleértve a pénzt és az értékpapírokat. Ebben a felfogásban a „tulajdon” kifejezést használják leggyakrabban.

Másodszor, ez dolgok és tulajdonjogok összessége. Ez az értelmezés például az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 128. cikkéből következik.

Harmadszor, a tulajdon alatt olyan dolgok, vagyoni jogok és kötelezettségek összességét értjük, amelyek birtokosának vagyoni helyzetét jellemzik. Így az eszközökből és forrásokból álló mérleg a szervezet fordulónapi vagyoni helyzetét jellemzi.

Ezeket a definíciókat összefoglalva elmondhatjuk, hogy a vállalkozás tulajdona az, amivel rendelkezik: állótőke és forgótőke, pénzben kifejezve és a vállalkozás önálló mérlegében tükröződik.

Az ingatlan aszerint osztályozható különféle okok miatt, kiemelve:

1. ingó és ingatlan vagyon.

2. termelő tevékenységgel és nem termelési céllal érintett ingatlan. A gazdasági jelentősége mellett ezt a besorolást figyelembe kell venni a tárgyi eszközök értékcsökkenési leírásának kiszámításáról és az immateriális javak értékének visszafizetéséről való döntéskor.

3. az átruházhatóság típusa szerint megkülönböztetik a forgalomból kivont, korlátozottan forgatható vagyont, valamint azt, amely szabadon elidegeníthető és egyik személytől a másikra átruházható.

4. álló, forgótőke - a gyártási folyamatban való részvételüktől függően, értékük a legyártott termékek bekerülési értékébe történő átvezetésének eljárása részben vagy egy gyártási ciklusban, a használat időtartama, a tárgyak értéke.

5. tárgyi eszközök (befektetett és forgóeszközök) és immateriális javak.

Megkülönböztető jellemzője az előbbi anyagi tartalma, az utóbbinak az anyagtalan formája. A befektetett eszközöknek és az immateriális javaknak is vannak közös jellemzői, például a hosszú távú használat lehetősége, egy bizonyos érték megléte és a jövedelemtermelő képesség.

Az elemzési folyamat során az ingatlanok alábbi kockázati kategóriák szerinti osztályozását is használhatja:

Minimális kockázat - készpénz, könnyen forgalomképes, rövid lejáratú értékpapírok;

Alacsony kockázat - stabil pénzügyi helyzetű vállalkozás követelései, anyagi értékű árukészletek, keresett késztermékek;

Közepes kockázatú - ipari és műszaki termékek, folyamatban lévő termelés, halasztott kiadások;

Magas kockázat - nehéz pénzügyi helyzetben lévő vállalkozásokkal szembeni követelések, használaton kívüli késztermékek készletei, illikvid eszközök.

Az ingatlanok (vagyonok) legegyszerűbb és leginkább hozzáférhető osztályozása a következő:

Jelenlegi alkuképes mobilok:

1) forgótőke;

2) költségek;

3) tartalékok;

4) készpénz;

5) késztermékek;

6) követelések;

7) halasztott kiadások;

Immobilizált befektetett eszközök:

1) tárgyi eszközök;

2) immateriális javak;

3) rövid távú befektetések.

Az ingatlanpotenciál felméréséhez a mérleg eszközadatait használjuk. Különös figyelmet fordítanak a forgótőke szerkezetének változásaira: nőtt-e a kintlévőség vagy sem, elegendő-e a nyersanyagtartalék szintje a vállalkozás működéséhez, nem alakult-e ki raktári túlterhelés késztermékek.

A mérleg passzív részének elemzése során figyelmet fordítanak a tőkeszerkezetre, a saját tőke részesedésére a források teljes volumenében, a tőkeszerkezet változásaira, a tőke egyéb eszközökhöz viszonyított arányára, ill. az előző beszámolási dátumokhoz viszonyított kötelezettségek meghatározása.

A negatív tendenciák, amelyek azonosítása a gazdálkodó pénzügyi helyzetének a jövőbeni romlására utalhat, a következők: a mérleg devizanemének csökkenése; a rövid és hosszú lejáratú kintlévőségek arányának növekedése a mérleg devizanemében az összes vizsgált jelentési időszakban; a mérleg devizanemében lejárt esedékes számlák arányának növekedése az összes vizsgált jelentési időszakban; a lejárt követelések (tartozások) arányának növekedése a követelések (tartozások) összességében több mint 15%-kal.

A pozitív tendenciák, amelyek azonosítása a vállalkozás pénzügyi helyzetének a jövőbeni javulását jelezheti, a következők: a mérleg pénznemének folyamatos növekedése; a forgóeszközök növekedési üteme magasabb, mint a befektetett eszközök növekedési üteme; a saját tőke növekedési üteme magasabb, mint a kölcsöntőke növekedési üteme; A vevő- és szállítóállomány növekedési üteme megközelítőleg azonos.

Az ingatlan szerkezetének és dinamikájának elemzése az összesített mérleg horizontális és vertikális elemzésével történik. A horizontális elemzést a mutatók időszak végi és eleji abszolút különbsége, valamint azok időszakon belüli változásának mértéke jelenti. A vertikális elemzés feltételezi százalék mutatók a mérlegbe. Az átlagos éves értékek kiszámítása lehetővé teszi, hogy átlagos képet kapjunk a vállalkozás pénzeszközeinek állapotáról a vizsgált időszakban.

A Confectioner LLC vagyoni helyzetének elemzése

A Confectioner LLC összehasonlító analitikai elemzése

Következtetés: Az elvégzett analitikai számítások azt mutatják, hogy az év végi mérleg devizaneme 37,85%-kal csökkent.

A tárgyi eszközök átlagos bekerülési értéke 17,93%-kal csökkent. A vevőállomány 306 ezer rubel csökkenése pozitívan értékelendő.

Az analitikus mérlegmutatók vertikális elemzése azt mutatja, hogy az eszköz részesedése a legnagyobb a struktúrában (2014-ben 46,14, 2015-ben 37,64). A 2,47-es változásuk határozza meg a szervezet rendelkezésére álló összes gazdasági eszköz mennyiségének általános változását.

A mobil forgótőke szerkezetében a készletek és költségek részesedése 6,29%-kal nőtt.

A készpénz részesedése a szerkezetben 8,5%-kal csökkent

A források szerkezetében a saját tőke 1288-kal, a saját tőke részaránya 27,11-rel csökkent.

Így az elvégzett számítások azt mutatták, hogy a pénzügyi és gazdasági tevékenységre utaló jelek a következők:

1. A „fedetlen veszteség” tétel hiánya a mérlegben

2. A követelések és kötelezettségek növekedési ütemének azonos aránya.

2.4 A likviditás és fizetőképesség elemzése abszolút és relatív értelemben

A likviditás az a képesség, hogy eszközeit készpénzre tudja váltani, hogy az esedékessé váló összes szükséges kifizetést fedezze.

Fizetőképesség – egy vállalkozás jelenléte, amely elegendő készpénzzel vagy készpénz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő számlák kifizetésére.

Elemzés abszolút értékben.

Az abszolút mutatókat használó likviditáselemzés lényege annak ellenőrzése, hogy mely forrásokból és mekkora mennyiségben fedezik a készleteket.

Ehhez a saját forgótőke értékét (SOC) számítják ki.

A mérleg eszközeit a likviditás mértéke szerint csoportosítják.

A mérlegkötelezettségek csoportosítása a kötelezettségek esedékességének mértéke szerint történik.

Az elvégzett csoportosítás alapján meghatározzuk a mérleglikviditás típusát:

Likviditási mutatók.

A fizetőképesség fő jelei a következők:

a) elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;

b) lejárt tartozás hiánya.

A likviditást és a fizetőképességet számos abszolút ill relatív mutatók.

Egy vállalkozás fizetőképességének felmérésére relatív mutatókat használnak.

Az üzleti tevékenység (forgalom) mutatók azt mutatják meg, hogy egy vállalkozás mennyire hatékonyan használja fel eszközeit:

1. K-készletforgalom - a készletértékesítés sebességét mutatja. Arányként számolva változó költségek a készlet átlagos költségére (számban mérve).

2. Követelések forgalmi mutatója - a tartozás behajtásához szükséges napok száma. Úgy számítják ki, hogy az éves kintlévőségek átlagos értéke osztva az éves bevétel összegével és * 365 nappal.

3. Kötelezettségek forgalmi aránya - hány napra van szüksége a vállalatnak a tartozásai kifizetésére. Úgy számítják ki, hogy az éves tartozás átlagos értéke osztva a vásárlások teljes összegével és * 365 nappal.

4. Befektetett eszközök forgási mutatója - számban számolva (tőketermelékenységi mutató). A meglévő tárgyi eszközök vállalkozás általi felhasználásának hatékonyságát jellemzi. Az alacsony érték túl nagy tőkebefektetést vagy elégtelen értékesítési volument jelez. Kiszámítása a évi bevétel összege osztva a befektetett eszközök (befektetett eszközök) összegének átlagértékével.

5. Eszközforgalmi mutató - megmutatja a vállalat által a rendelkezésére álló összes eszköz felhasználásának hatékonyságát. Úgy számítják ki, hogy az év bevételének összegét osztják az összes eszköz összegével. Megmutatja, hogy egy évben hányszor megy keresztül a gyártási és értékesítési ciklus.

A pénzügyi stabilitás a vállalkozás számításainak egy bizonyos állapota, amely garantálja a vállalkozás állandó fizetőképességét.

A jövedelmezőségi mutatók azt mutatják, hogy mennyire jövedelmező a vállalkozás tevékenysége:

1. Jövedelmezőségi készlet bruttó nyereség - mutatja a bruttó nyereség részesedését (%) az értékesítési volumenből: a bruttó nyereség és az értékesítési volumen osztva.

2. Nettó haszonkulcs mutatója (hasonló).

3. Eszközarányos megtérülési mutató - a nettó nyereség osztva a vállalkozás összes eszközének összegével. Megmutatja, hogy az egyes eszközök mennyi nyereséget termelnek.

4. Saját tőke megtérülése - a részvényesek által befektetett tőke hatékonyságát mutatja. A nettó nyereség elosztása a teljes alaptőkével. Megmutatja, hogy az egyes befektetett tőkeegységek hány egységnyi profitot termeltek.

A Confectioner LLC likviditási értékelése

Az elvégzett munka alapján megállapítható, hogy ez a mérleg várható likviditása.

A beszámolási időszakban egy rubel rövid lejáratú kötelezettségek 87-85 kopejknyi készpénzt és adóspénzt tesznek ki.

A bázisidőszakban a rövid lejáratú kötelezettségek egy rubelére 1,60-1,58 rubel készpénz és adóspénz jut.

A beszámolási időszakban egy rubel rövid lejáratú kötelezettségek 54-53 kopekka készpénzt és azzal egyenértékű eszközöket tettek ki.

A bázisidőszakban egy rövid lejáratú kötelezettség 1,06-1,04 rubel készpénzt és azzal egyenértékű eszközöket tesz ki.

2.5 A pénzügyi stabilitás elemzése. A pénzügyi stabilitás típusának meghatározása 3 faktoros modell felépítése alapján.

Pénzügyi stabilitás - A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása, amelyet a finanszírozási forrás részeként megfelelő saját tőke aránya biztosít. (Ginsburg A.I. „Economic Analysis”, tankönyv Peter 2004).

A pénzügyi stabilitást befolyásoló tényezők:

1. Belső:

1.1 Az eszközök optimális összetétele és szerkezete, helyes választás menedzsment stratégiák. A forgóeszközök kezelésének művészete az, hogy a vállalkozás számláin a lehető legkisebb mennyiségű likvid forrást tartsák, amely a folyó működési tevékenységhez szükséges.

1.2 A pénzügyi források összetétele és szerkezete. Minél több saját erőforrással rendelkezik egy vállalkozás, annál magasabbak a pénzügyi lehetőségei.

1.3 A kölcsöntőkepiacon további források mozgósítása. Minél több forrást tud vonzani egy vállalkozás, annál magasabbak a pénzügyi képességei.

1.4 A könyvelő szakértelme és szakmai felkészültsége.

2. Külső.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésére a globális és hazai számviteli és elemzési gyakorlatban egy rendszert fejlesztettek ki:

A vállalkozásnál folyó pénzügyi-gazdasági tevékenység során folyamatos készlet-feltöltés történik. Ehhez saját forgótőkét és kölcsönzött forrásokat használnak fel.

A tartalékképzéshez szükséges forrástöbblet vagy -hiány tanulmányozásával a pénzügyi stabilitás abszolút mutatóit számítják ki, és egy 3-faktoros modell felépítése alapján meghatározzák a vállalkozás pénzügyi stabilitásának típusát.

A számítás lépései:

1. Abszolút képződési mutatók számítása:

2. A támogatási tartalékok mutatóinak meghatározása finanszírozási források szerint:

3. A megfelelő finanszírozási forrással ellátott készlet-ellátottság mutatóit a pénzügyi stabilitás típusát jellemző 3-faktoros modellté alakítjuk.

A pénzügyi stabilitást egyrészt a gazdasági környezet stabilitása, amelyben a vállalkozás működik, másrészt a működésének eredménye, a belső és külső tényezők változásaira adott aktív és eredményes reakciója határozza meg.

Hasonló dokumentumok

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének szakaszai, feladatai és eredményei: a vagyoni helyzet és a tőkeszerkezet felmérése, az üzleti tevékenység, a pénzügyi stabilitás felmérése, a vállalkozás mérleglikviditásának és fizetőképességének elemzése.

teszt, hozzáadva: 2009.11.08


A vállalkozások pénzügyi helyzetének elemzése, mint vezetői döntéshozatal eszköze értelme és lényege. A pénzügyi helyzet felmérésének módszertana, a mérlegtételek dinamikájának és szerkezetének elemzése. Likviditás és fizetőképesség elemzése.

tanfolyami munka, hozzáadva 2009.05.18


A mérleg szerepe és jelentősége a Kazansky mezőgazdasági szövetkezet (kolhoz) pénzügyi tevékenységének értékelésében. A pénzügyi stabilitás, likviditás és fizetőképesség mutatóinak jellemzői. A mérleg eszköz- és forrásszerkezetének elemzése.

tézis, hozzáadva 2015.02.03


Egy szervezet számviteli kimutatásai, mint a számviteli munka utolsó szakasza. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének modern gazdasági körülmények között történő elemzésére szolgáló módszerek fogalma, jelentése és áttekintése. A MUE "Heat Networks" fizetőképességének és likviditásának elemzése.

szakdolgozat, hozzáadva: 2014.01.18


Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének fogalma, elvei, elemzési típusai, információs bázisa, módszerei. A Firm Health M LLC mérlegadatainak elemzése: likviditás és fizetőképesség, pénzügyi stabilitás, jövedelmezőség, vállalati nyereség növekedése.

szakdolgozat, hozzáadva: 2008.09.25


szakdolgozat, hozzáadva: 2010.06.23


A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének fogalma, fő céljai, jelentősége. A mérleg szerkezetének fogalma, jellemzői. Pénzügyi kimutatások készítése. A vállalkozás likviditásának, fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának elemzése.

tanfolyami munka, hozzáadva 2013.11.28


A mérleg bemutatásának felépítésének és eljárási rendjének mérlegelése. Az eszköz- és forrástételek összeállításának módszerei. A Burevestnik vállalkozás pénzügyi stabilitásának, likviditásának, csőd valószínűségének, üzleti tevékenységének és jövedelmezőségének elemzése.

szakdolgozat, hozzáadva: 2010.07.15


A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére szolgáló típusok és módszerek mérlegelése. Az ingatlanok, alapok, likviditás, fizetőképesség, pénzügyi stabilitás, üzleti tevékenység, jövedelmezőség szerkezetének elemzése a JSC "SAT and Company" példáján keresztül

szakdolgozat, hozzáadva: 2010.06.03


A vállalkozás pénzügyi stabilitásának, hitelképességének, üzleti tevékenységének elemzése. Mérlegértékelés, az egyes tételek dinamikája, szintje. Abszolút és relatív likviditási mutatók számítása. Vagyoni állapot, a vállalkozás minősítése.

A pénzügyi források kezelésének folyamatában nagy jelentőséget tulajdonítanak azok elérhetőségének, elhelyezésének és felhasználásának hatékonyságának előzetes elemzése. A pénzügyi források a mérleg forrásoldalán jelennek meg, és két fő jellemző szerint csoportosulnak: a jogi hovatartozás és a forgalomban lévő pénzeszközök időtartama (visszafizetési feltételek) szerint.

Az első jelnek megfelelően a pénzügyi forrásokat saját és kölcsönzött, a második szerint állandó tőkére (saját tőke plusz hosszú lejáratú kötelezettségek) és rövid lejáratú kötelezettségekre osztják.

A saját tulajdonú vagyonképzési forrásokat a mérleg III. és részben V. fejezete tartalmazza (640. oldal: Halasztott bevétel).

A kölcsönzött források a törlesztési időtől függően a mérleg IV. fejezetében található hosszú lejáratúra és az V. fejezetben található rövid lejáratúra oszlanak.

A pénzügyi források a mérleg forrásoldalán helyezkednek el a forráskivonás mértékének növelésének elve szerint: a kevesebbről a kivontabbra. Az eszközalakítás folyamatában hosszú ideig felhasznált pénzügyi források állandó tőkét képeznek. A pénzügyi források elemzésének jelentősége abban rejlik, hogy a finanszírozási eszközök dinamikájáról és struktúrájáról gazdaságilag megalapozott értékelést kell kialakítani, és feltárni a fejlesztési lehetőségeket. A pénzügyi források dinamikájának, összetételének és szerkezetének elemzése horizontális, vertikális és trendelemzés technikáival történik, és a 9. táblázat mutatja be.

7. táblázat – A SEC "Solontsy" pénzügyi forrásainak dinamikájának, összetételének és szerkezetének elemzése 2009-2011-re.

A pénzügyi források dinamikájának elemzése 2009-hez képest 38,9%-os csökkenést mutatott ki a szervezet vagyonának képződési forrásaiban, 2010-hez képest pedig 9,6%-os növekedés.

2011-ben a főbb változások a kölcsöntőke 11,8%-os és a saját tőke 4,7%-os növekedése miatt következtek be. Ebben az időszakban a hosszú lejáratú kötelezettségek 24,5%-kal csökkentek, az állandó tőke pedig 40,5%-kal nőtt.

Általánosságban elmondható, hogy a pénzügyi források szerkezete irracionálisnak tekinthető, mivel a szervezet saját tőkéjének részesedése 2011 végén kevesebb, mint 50%. Az állandó tőke aránya a teljes pénzügyi forrásból magasabb, mint a saját tőke aránya, ami a vállalkozást olyan szervezetként jellemzi, amely aktívan fejleszti anyagi és technikai bázisát, ideértve. hosszú távú kölcsönzött forrásokon keresztül. Mindazonáltal szembetűnő negatív dinamika mutatkozik a tőkefelhalmozás forrásaiban a saját tőke arányának meredek csökkenésével és a kölcsönzött források arányának növekedésével.

A gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak felhasználásának hatékonyságát nagymértékben meghatározza azok vagyonfajták szerinti felosztásának célszerűségi foka, ami előre meghatározza az ingatlan szerkezetének optimalitása szempontjából történő tanulmányozásának szükségességét.

Az elemzés eredményeit a 10. táblázat tartalmazza.

8. táblázat – A SEC "Solontsy" ingatlanának dinamikájának, összetételének és szerkezetének elemzése 2009-2011-re.

A szervezet vagyonszerkezetében 2009-ben a legnagyobb részarány a forgóeszközökre esik - 68,7%. Ez csak a kereskedelmi tevékenységet folytató szervezetekre jellemző, termelő tevékenységet folytató szervezetekre nem. Így 2009-ben a vagyonképzési források 62,5%-át tartalékba fektették. Ez irracionális egy feldolgozóipari vállalkozás számára, ezért 2010-ben a vagyonforrások újraelosztása történt a forgó- és befektetett eszközök között. Ennek eredményeként a forgóeszközök aránya 2010-ben 39,0%, 2011-ben pedig 45,1% volt a vállalkozás teljes vagyonának értékéből.

A forgóeszközök szerkezetében a legnagyobb részarány továbbra is a készletekre esik (2011 végén 40,7%). Ezen túlmenően a likvidebb eszközök dinamikájának növekedése irányába mutató, bár kissé kifejezett pozitív tendencia látható. Ez azonban nem vonatkozik az alapokra. Az eszközök összetételében arányuk csökkenő tendenciát mutat, amit negatívan értékelnek.

A befektetett eszközök aránya a 2009-es 31,3%-ról 2011-re 54,9%-ra nőtt. Ez a tény pozitívan értékelhető, mivel a hosszú távú beruházások növekedését jelenti, ami hosszú távon hozzájárul a termelési volumen és a nyereség növekedéséhez.

A szervezet pénzügyi stabilitását általában az eszközökkel való ellátottság szintje határozza meg a keletkezésük forrásaival, és abszolút és relatív mutatók rendszere jellemzi.

A stabil pénzügyi helyzetet a következő jellemzők jellemzik:

1) a kötelezettségek időben történő fizetése;

2) elegendő tőkerészesedés az ingatlanok (legalább 50%) és forgóeszközök (legalább 30%) képzésében.

A saját tőke és az idegen tőke aránya nagymértékben meghatározza a szervezet pénzügyi stabilitásának szintjét. A pénzügyi stabilitást a forgóeszközök fő eleme - a készletek és költségek, valamint a képződésük saját és kölcsönforrásainak értékének aránya is meghatározza.

A pénzügyi stabilitás elemzésének a következő fő szakaszai különböztethetők meg:

A pénzügyi stabilitás típusának azonosítása a normál készletképzési források többletének (hiányának) abszolút mutatói alapján;

A pénzügyi stabilitás értékelésének konkretizálása a pénzügyi stabilitás relatív mutatóinak - pénzügyi mutatók - értékeinek és dinamikájának tanulmányozása alapján;

A tényezők hatásának kiszámítása a pénzügyi stabilitás főbb mutatóinak változásaira.

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói a készletképzéshez szükséges többlet vagy forráshiány mutatói, amelyeket a készletek mennyiségének és a költségeknek, valamint a képzésükhöz szükséges normál források összehasonlításával határoznak meg.

A készletképzés és a költségek szokásos forrásai a következők:

1) saját forgótőke;

2) rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök (a lejárt tartozások kivételével);

3) szállítói kötelezettségek (ide nem értve a lejárt tartozásokat): szállítókkal szembeni tartozás, kapott előlegek.

A normál tartalékképzési források és költségek (NIFZ) teljes összegét a következő képlet határozza meg:

NIFZ=SOS+KKZ+KZTH-PrD

ahol az SOS saját forgótőke; KKZ - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök; KZTH - szállítói kötelezettségek; PrD - lejárt tartozások.

A készlet- és költségképzés normál forrásainak hiánya azt jelenti, hogy ez utóbbiak egy része a nem árujellegű számlák (bér-, társadalombiztosítási, költségvetési és egyéb hitelezői tartozások), vagy nemfizetés miatt keletkezik.

A tárgyi forgóeszközök értékének arányától és képződésük forrásától függően a pénzügyi stabilitás következő típusait szokás megkülönböztetni:

Abszolút pénzügyi stabilitás

ahol Z a tartalékok.

Normális pénzügyi stabilitás

SOS<З?НИФЗ

Instabil pénzügyi helyzet

Kritikus pénzügyi helyzetre jellemző az a helyzet, amikor a korábbi egyenlőtlenség mellett a szervezetnek lejárt tartozása van, i.e. A tartalékok egy része a nemfizetések miatt keletkezik.

A tartalékképzési források többlet (hiány) és a költségek mutatóinak számítását a táblázat tartalmazza. 11.

9. táblázat – A pénzügyi stabilitás szintjének azonosítása a tartalékképzési források többletének (hiányának) és a SEC Solontsy költségeinek abszolút mutatói alapján 2009-2011-re.

Az elemzés eredményei alapján kiderült, hogy a szervezet 2009 végi pénzügyi stabilitásának típusa normális volt, mert a tárgyi forgóeszközök értéke kisebb, mint a szokásos tartalékképzési források és költségek értéke, pl. a tartalékképzés normál forrásai és a költségek túl vannak.

2010-ben és 2011-ben azonban a helyzet drámaian negatív irányba változott. A pénzügyi helyzet típusa a krízis, hiszen a készlet fedezésére nem elegendőek a normál képződési források, és ehhez számlaszámításra van szükség, ami csak az áru jellegű, le nem járt számlák esetén megengedett.

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatóinak számítását a relatív mutatók - együtthatók - elemzése egészíti ki. A pénzügyi stabilitási mutatókat a mérlegben szereplő egyedi kötelezettségek és eszközök értékeinek arányával számítják ki, és lehetővé teszik a pénzügyi stabilitás értékelésének elmélyítését a fő tartalékforrások többlet (hiány) mutatói alapján. és költségeket, valamint a szervezet pénzügyi stabilitását jellemző egyéb szempontokat tanulmányozni (12. táblázat) .

10. táblázat – A Solontsy SCPC pénzügyi stabilitásának relatív mutatóinak elemzése 2009-2011-re.

A pénzügyi stabilitás szintjét jellemzve megjegyzendő, hogy az autonómia együttható 2011 végén 2010-hez képest 0,078-al, 2009-hez képest 0,570-rel csökkent, és 0,300-at tett ki. Ez azt jelenti, hogy az ingatlannak mindössze 30,0%-a keletkezik önerőből, az optimális érték nem lehet kevesebb 50%-nál. Következésképpen a szervezet akut sajáttőke-hiányt tapasztal.

A tartalékráta értéke saját forgótőkével 2011 végén negatív. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás tartalékainak jelentős részét kölcsönzött forrásokból szerzi meg.

A 2010. év végi és 2011. év végi sajáttőke-agility mutató is negatív értékű.

Ebből arra következtethetünk, hogy a cég 2011 végén pénzügyi válságban volt.

A szervezet fizetőképességének és likviditásának felmérése lehetővé teszi a rövid távú kötelezettségek időbeni teljesítésének lehetőségeinek jellemzését, és a forgóeszközök likviditásának jellemzői alapján történik.

Egy eszköz likviditása annak képessége, hogy készpénzzé alakítható. Egy eszköz likviditásának mértékét az az időtartam határozza meg, amely alatt ez az átalakítás végrehajtható. Minél rövidebb az időszak, annál nagyobb az eszköz likviditása. A szervezet egészének likviditását az határozza meg, hogy rendelkezésre áll-e olyan mértékű forgótőke, amely elméletileg elegendő a rövid távú kötelezettségek visszafizetésére, még akkor is, ha megsérti a szerződésekben rögzített fizetési feltételeket.

A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy a likviditási fokuk szerint csoportosított, csökkenő sorrendbe rendezett eszközöket a futamidő szerint csoportosított, növekvő sorrendbe rendezett forrásokkal hasonlítjuk össze.

A likviditás mértéke szerint az eszközöket a következő csoportokra osztják:

A1 (a leglikvidebb eszközök) - készpénz és a folyószámlán, valamint rövid távú pénzügyi befektetések;

A2 (gyorsan realizálható eszközök) - követelések és egyéb forgóeszközök;

A3 (lassú értékesítésű eszközök) - készletek és költségek, ÁFA;

A4 (nehezen értékesíthető eszközök) - befektetett eszközök.

A mérlegben szereplő kötelezettségeket fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk:

P1 (legsürgősebb kötelezettségek) - szállítói kötelezettségek;

P2 (rövid lejáratú kötelezettségek) - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönvett pénzeszközök, a résztvevőkkel szembeni adósság jövedelem kifizetésére, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek;

P3 (hosszú lejáratú kötelezettségek) - hosszú lejáratú hitelek és kölcsönzött források;

P4 (tartós kötelezettségek) – „Tőke és tartalékok”, valamint a „Rövid lejáratú kötelezettségek” 640. o.

A mérleg likviditásának elemzése a megfelelő eszköz- és forráscsoportok összehasonlításával a táblázatban látható. 13.

11. táblázat - A mérleg likviditásának értékelése

A fenti eszköz- és forráscsoportok eredményeinek összehasonlításával a mérleg likviditását határozzuk meg. Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha a következő összefüggések állnak fenn:

A1?P1; A2?P2; A3-P3; A4?P4

Ezt az arányt 2010-ben és 2011-ben sem figyeljük meg. Ezért a mérleg nem folyékony.

A vállalkozás fizetőképességét a 14. táblázatban értékeljük.

12. táblázat - A vállalkozás fizetőképességének értékelése

Következtetés: A számított mutatók szerint egyik mutató sem éri el a standard értéket a szállítói kötelezettségek indokolatlan meredek növekedése, az abszolút likvid eszközök és a forgóeszközök teljes összegének egyidejű csökkenésével egyidejűleg. Ezeket a változásokat negatívan kell értékelni.

A pénzügyi elemzés a gazdasági elemzés részeként a szervezet pénzügyi helyzetének és pénzügyi eredményeinek tanulmányozásával összefüggő bizonyos ismeretek rendszerét jelenti, amelyek objektív és szubjektív tényezők hatására alakulnak ki, a pénzügyi beszámolási adatok alapján.

A pénzügyi kimutatások elemzése eszközként szolgál a pénzügyi és gazdasági tevékenységek irányításával kapcsolatos problémák azonosítására, a tőkebefektetési területek kiválasztására és az egyes mutatók előrejelzésére. Nikulina N., D.V. Suhodoev, N.D. Eriashvili, Egy szervezet pénzügyi irányítása. Elmélet és gyakorlat Kiadó: Unity-Dana, 2009

A vállalati reform egyik célja a pénzügyi-gazdasági tevékenységek gazdasági helyzetelemzésen alapuló irányítására való átállás, figyelembe véve a vállalkozás tevékenységének a piaci viszonyoknak megfelelő stratégiai célok kitűzését, valamint a megoldási lehetőségek keresését. elérni őket. Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének eredményei mind a külső piaci szereplőket (fogyasztók és termelők, hitelezők, részvényesek, befektetők), mind a belső piaci szereplőket (igazgatási és menedzsment osztályok alkalmazottai, vállalatvezetők stb.) érdeklik. Kovalev V.V. Pénzügyi menedzsment. - M.: Prospekt, 2008.

A pénzügyi elemzés fő információforrásai a számviteli és vezetői számviteli adatok:

1. A vállalkozás vagyonára (eszközeire) és keletkezésének forrásaira (forrásaira) vonatkozó adatok a vizsgált időszak elején és végén analitikus mérleg formájában.

2. Adatok a vállalkozás tevékenységének eredményeiről a vizsgált időszakra vonatkozóan, analitikus eredményjelentés formájában.

A pénzügyi elemzés során a következő információkra lehet szükség a forrásadatok pontosabb értelmezéséhez:

· Tájékoztatás a vállalkozás számviteli politikájáról.

· A tárgyi eszközök és immateriális javak elhatárolt értékcsökkenésének összege.

· A vállalkozás átlagos létszáma és béralapja.

· A lejárt követelések és kötelezettségek aránya.

· A barter (áru) kifizetések részesedése az árbevételből.

A kereskedelmi szervezetek pénzügyi kimutatásai a következőkből állnak:

a) mérleg (1. sz. nyomtatvány);

b) eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány);

c) azok szabályzatban meghatározott mellékletei;

d) könyvvizsgálói jelentés, amely megerősíti a szervezet pénzügyi kimutatásainak megbízhatóságát, ha azokat a szövetségi törvények értelmében kötelező könyvvizsgálatnak vetik alá;

e) magyarázó megjegyzés.

A 67n. számú végzés (1) bekezdése értelmében a pénzügyi kimutatások mérlegének és eredménykimutatásának mellékletei a következőket tartalmazzák:

3. számú „Tőkeváltozási jelentés” nyomtatvány;

4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” nyomtatvány;

5. számú „Mérlegmelléklet” nyomtatvány;

6. számú nyomtatvány „Jelentés az átvett pénzeszközök rendeltetésszerű felhasználásáról” (közszervezetek részére). „Glavbukh” magazin 2009. évi 8. szám

A mérleg a számviteli beszámoló fő formája. A szervezet beszámoló fordulónapi vagyoni és pénzügyi helyzetét jellemzi. A mérleg adatlapon minden tételnél zárójelben szerepel a számviteli számlák száma, melyek egyenlege ebbe a tételbe kerül átvezetésre.

A munkavégzés kényelme érdekében, az elemzés során használt képletek írási helyének és időjének csökkentése érdekében a mérlegmutatókat és egyéb pénzügyi mutatókat célszerű szimbólumok formájában leírni.

2. számú űrlap „Eredménykimutatás” - tükrözi a szervezet tevékenységének pénzügyi eredményeit a beszámolási időszakban és az előző év hasonló időszakában.

A 3. számú „Jelentés a tőke változásairól” formanyomtatvány tartalmazza a vállalkozás szerkezetét és tőkemozgását. Amit tartalmaz, azt a számviteli és pénzügyi kimutatásokról szóló szabályzat 66. pontja tartalmazza Orosz Föderáció, amelyet Oroszország Pénzügyminisztériuma 1998. július 29-én hagyott jóvá. 34n sz. Így a vállalkozás saját tőkéje a következőket tartalmazza: jegyzett (részvény), pót- és tartaléktőke, felhalmozott eredmény és egyéb tartalékok.

A 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” nyomtatvány 3 részből áll. A formanyomtatvány információkat tartalmaz arról, hogy a szervezet milyen pénzeszközökkel végezte tevékenységét a jelentési évben, és pontosan hogyan költötte el azokat a szervezet egyes tevékenységi típusaira: jelenlegi (alap), befektetési és pénzügyi.

Az 5. számú „Mérleg melléklete” nyomtatványon készült jelentés az 1. számú „Mérleg” nyomtatvány adatait fejti meg. Az 5. számú formanyomtatványon megjelenítendő mutatók a szervezet döntése szerint független jelentésekben generálhatók, vagy magyarázó megjegyzésben szerepeltethetők.

A magyarázó megjegyzés bármilyen formában készült, és információkat tartalmaz a vállalkozás tevékenységéről, az alkalmazottak számáról, a főbb mutatókról és tényezőkről, amelyek befolyásolták a szervezet tevékenységének eredményét, valamint a fennmaradó nyereség felosztására vonatkozó döntéseket. a vállalkozás elidegenítése. Markarian E.A. Pénzügyi elemzés: oktatási kézikönyv / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007.

A gazdálkodó pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló módszertan a következő elemzési blokkokat tartalmazza: a pénzügyi helyzet és a beszámolási időszak során bekövetkezett változások általános értékelése; a vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése; a mérleg likviditásának elemzése, a vállalkozás üzleti tevékenységének és fizetőképességének elemzése. A pénzügyi helyzetnek és a beszámolási időszak során bekövetkezett változásainak összehasonlító, elemző mérleg segítségével történő értékelése, valamint a pénzügyi stabilitási mutatók elemzése jelenti azt a kiindulási pontot, amelyből logikusan ki kell alakulnia a pénzügyi helyzet elemzésének utolsó blokkjának. Utkin E.A. Pénzügyi menedzsment. Tankönyv egyetemek számára. - M.: Könyvkiadó<Зерцало>, 2007.

Az elemzés során mind az abszolút mutatók, mind a pénzügyi mutatószámok, amelyek a pénzügyi helyzet relatív mutatói, a pénzügyi helyzet különböző aspektusainak jellemzésére szolgálnak. Ez utóbbiakat a pénzügyi helyzet abszolút mutatóinak arányai vagy azok lineáris kombinációi formájában számítják ki. A mérlegtudomány egyik alapítójának, N. A. Blatovnak a besorolása szerint a pénzügyi helyzet relatív mutatóit felosztásokra és koordinációs együtthatókra, elosztási együtthatókra osztják. Az eloszlási együtthatók olyan esetekben használatosak, amikor meg kell határozni, hogy egy adott pénzügyi állapot abszolút mutatója mekkora részét képezi az azt tartalmazó abszolút mutatók csoportjának. A nettó, összehasonlító analitikai mérleg szerinti pénzügyi helyzet előzetes megismerésében nagy szerepe van a megoszlási együtthatóknak és azok beszámolási időszak alatti változásainak. A koordinációs együtthatók a pénzügyi helyzet alapvetően eltérő abszolút mutatói vagy azok eltérő gazdasági jelentésű lineáris kombinációi közötti kapcsolatok kifejezésére szolgálnak. Chechevitsyna L.N. Pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzése - Rostov n/d: Phoenix, 2008.

A pénzügyi mutatók elemzése az értékük alapértékekkel való összehasonlításából, valamint a jelentési időszakra és több évre vonatkozó dinamikájuk tanulmányozásából áll. Alapértékként egy adott vállalkozás idősoron át átlagolt, elmúlt időszakokra vonatkozó, pénzügyi helyzet szempontjából kedvező mutatóinak értékeit használjuk; iparági átlagos indikátorértékek, a legsikeresebb versenytárs jelentési adatai alapján számított indikátorértékek. Emellett az összehasonlítás alapját olyan elméletileg indokolt vagy szakértői felmérések eredményeként nyert értékek képezhetik, amelyek a relatív mutatók optimális vagy kritikus értékeit jellemzik a pénzügyi helyzet fenntarthatósága szempontjából. Az ilyen értékek valójában a pénzügyi mutatók szabványaiként szolgálnak. Lyubushin N.P. A szervezet pénzügyi helyzetének elemzése. - M.: Eksmo, 2007.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének és mutatóiban bekövetkezett változások előzetes felmérése a vállalkozás pénzügyi mutatóinak általános leírását szolgálja, meghatározva azok dinamikáját és eltéréseit a beszámolási időszakra vonatkozóan. Egy ilyen elemzés elvégzéséhez ajánlatos összehasonlító analitikai mérleget készíteni, amely tartalmazza a mérleg főbb összesített mutatóit.

Az összehasonlító analitikai mérleg lehetővé teszi a vállalkozás fő pénzügyi mutatóinak horizontális és vertikális elemzésének egyszerűsítését. A horizontális elemzés a mutatók változásait jellemzi a jelentési időszakra vonatkozóan, a vertikális elemzés pedig a mutatók részesedését a vállalkozás mérlegének teljes (deviza) teljes összegében. A beszámolási időszakra vonatkozó mérlegtételek fajlagos súlyában bekövetkezett változások kiszámítása a következő képlet szerint történik:

ahol ai az analitikus mérlegtétel;

t1- az időszak eleji analitikus mérlegtétel mutatója;

t2 az időszak végi analitikus mérlegtétel mutatója.

A mérlegtételek változásának az év eleji értékek százalékában kifejezett kiszámítása a következő képlettel történik:

A mérlegtételek változásának kiszámítása az analitikai mérleg végösszegének változásának százalékában a következő képlet szerint történik:

A kapott strukturális változások mutatói lehetővé teszik, hogy azonosítsuk azokat a forrásokat, amelyek révén a vállalkozás vagyona változott.

A vállalkozás pénzügyi mutatóinak elemzésének elmélyítése érdekében összehasonlító elemző táblázatok is összeállíthatók az egyes mutatókra, például befektetett eszközökre, készletekre, készpénzre, elszámolásokra és egyéb eszközökre stb.

A mérleg likviditásának elemzése felméri a jelenlegi fizetőképességet, és következtetést ad a pénzügyi egyensúly és fizetőképesség jövőbeni fenntartásának lehetőségéről. Az összehasonlító analitikai mérleg és a pénzügyi stabilitás mutatói tükrözik a pénzügyi helyzet lényegét. A mérleglikviditás a pénzügyi állapot külső megnyilvánulásait jellemzi, amelyeket annak lényege határoz meg.

Egy szervezet likviditása alatt azt értjük, hogy képes kötelezettségeit olyan eszközökkel fedezni, amelyek készpénzzé alakításának időszaka megfelel a kötelezettségek visszafizetésének időszakának. A likviditás egy szervezet feltétlen fizetőképességét jelenti, és eszközeinek és forrásainak állandó egyenlőségét feltételezi egyidejűleg két paraméterben: teljes összegben; pénzzé (eszközökké) történő átváltás és visszafizetési feltételek (kötelezettségek) szerint Ionova A.F., Selezneva N.N. Pénzügyi elemzés. - tankönyv - M.: TK Welby, Prospekt Kiadó, 2008. - 624 p. - P.379..

A likviditás mértéke szerint, i.e. a készpénzre való átváltás mértéke alapján a szervezet eszközeit a következő csoportokba osztják:

Az A1 leglikvidebb eszközei (4):

Azonnal elszámolásra felhasználható készpénzes tételek összegei;

Rövid távú pénzügyi befektetések (értékpapírok).

A1 = 260. oldal + 250. oldal (7)

Gyorsan realizálható eszközök A2 (8) - olyan eszközök, amelyek készpénzre váltásához bizonyos időre van szükség. Ezek a következők:

Követelések (amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható);

Egyéb követelések.

A2 = 240. oldal + 270. oldal (8)

Lassan értékesítő eszközök A3 (9) - a legkevésbé likvid eszközök. Ez a következőket tartalmazza:

Készletek, kivéve az „Előre fizetett költségek” sort;

A vásárolt eszközök általános forgalmi adója;

Követelések (amelyek kifizetése a fordulónap után több mint 12 hónappal várható).

A3=210.oldal+220.oldal+230.oldal (9)

Nehezen eladható eszközök A4 (10). Ebbe a csoportba tartozik a „Befektetett eszközök” mérleg I. szakaszának összes tétele.

A4 = 190. oldal (10)

A mérlegkötelezettségek forrásait fizetésük sürgőssége szerint az alábbiak szerint csoportosítjuk:

Legsürgősebb kötelezettségek P1 (11):

Tartozások;

Tartozás a résztvevők (alapítók) felé a jövedelem kifizetésével kapcsolatban;

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek;

A kölcsönöket nem fizették vissza időben.

P1=620.o.+630.o.+660.o. (11)

Rövid lejáratú kötelezettségek P2 (12):

Rövid lejáratú kölcsönök és hitelek;

Egyéb hitelek, amelyeket a fordulónaptól számított 12 hónapon belül kell visszafizetni.

P2 = 610. o. (12)

Hosszú lejáratú kötelezettségek P3 (13).

A csoport a hosszú lejáratú hiteleket és kölcsönöket tartalmazza, a mérleg IV.

P3=560.o. (13)

Állandó kötelezettségek P4 (14):

Ezek a mérleg III. szakaszának „Tőke és tartalékok” tételei;

A mérleg V. szakaszának „A rövid lejáratú kötelezettségek” egyes tételei, amelyek nem szerepelnek az előző csoportokban;

Halasztott bevétel;

Tartalékok jövőbeli kiadásokra.

Az eszközök és források egyenlegének megőrzése érdekében a csoport végösszegét csökkenteni kell a „Hárasztott ráfordítások” tétel alatti összeggel.

P4=490.o.+640.o.+650.o. (14)

A vállalkozás mérlegének likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a felsorolt ​​eszközök és források csoportjainak eredményeit. Az egyenleg a következő arányokban abszolút likvidnek tekinthető:

Továbbá, ha a következő három feltétel teljesül:

A1?P1; A2?P2; A3?P3, (16)

azok. a forgóeszközök meghaladják a szervezet külső kötelezettségeit, akkor az utolsó egyenlőtlenség szükségszerűen teljesül:

amely megerősíti, hogy a szervezet saját forgótőkével rendelkezik. Mindez a pénzügyi stabilitás minimális feltételének betartását jelenti.

Az első három egyenlőtlenség valamelyikének teljesítésének elmulasztása a mérleg likviditásának megsértését jelzi. Ugyanakkor az egyik eszközcsoportban fennálló forráshiányt nem kompenzálja azok többlete egy másik csoportban, hiszen a kompenzáció csak valós fizetési helyzetben alapozható meg, a likvidebb eszközök nem helyettesíthetők. Kolchina N.V. Pénzügyi gazdálkodás: tankönyv. - M.: UNITY-DANA, 2008.

Az első és a második eszközcsoport (a leglikvidebb eszközök és gyorsan értékesíthető eszközök) összehasonlítása az első két kötelezettségcsoporttal (a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek) a folyó likviditást mutatja, pl. a szervezet fizetőképessége vagy fizetésképtelensége az elemzés időpontjához legközelebb eső időpontban.

Az eszközök és források harmadik csoportjának (lassan realizálható eszközök hosszú lejáratú kötelezettségekkel) összehasonlítása ígéretes likviditást mutat, pl. a szervezet fizetőképességének előrejelzése.

A fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének legfontosabb jellemzője a feltételek között piacgazdaság Grachev A.V. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése és kezelése. - M.: "Finpress" kiadó, 2008. - 208 p. . A vállalkozás fizetőképességét likviditási mutatók jellemzik, amelyeket a különböző típusú forgótőke és a határozott lejáratú kötelezettségek arányaként számítanak ki. Abryutina M.S. Pénzügyi kimutatások expressz elemzése: Módszertani kézikönyv. - M.: "Delo and Service" kiadó, 2008. - 256 p. . A fizetőképességet a következő likviditási mutatók jellemzik:

1. Abszolút likviditási mutató (18):

2. Kritikus likviditási mutató (köztes (pénzügyi) fedezet, fizetőképesség stb.) (19):

3. Jelenlegi likviditási mutató (teljes fedezet) (20):

A mérleg szerkezetének értékeléséhez kiszámítják a fizetőképesség elvesztésének együtthatóját 3 hónapra, ha nem, akkor a fizetőképesség helyreállítását 6 hónapra a (21) képlet segítségével számítják ki:

fizetőképesség veszteségi/megtérülési együtthatója;

Árammutató a vizsgált időszak végén;

Árammutató a vizsgált időszak elején;

ty - a fizetőképesség elvesztésének/helyreállításának ideje - 3/6 hónap;

ta az elemzett időszak időtartama hónapokban.

Ha a fizetőképesség-vesztési együttható értéke 1-nél kisebb, a fizetőképesség elvesztéséről dönthet, ha a megtérülési együttható értéke egynél nagyobb, a vállalkozásnak ezen időszak alatt lehetősége van fizetőképességének helyreállítására. A mérleg szerkezetének normalizálására és a szervezet fizetőképességének biztosítására irányuló konkrét intézkedések kidolgozásához részletesebben, területekenként meg kell vizsgálni pénzügyi helyzetét.

A szolvenciaelemzésre nemcsak maguknak a szervezeteknek van szükségük jövőbeni pénzügyi tevékenységeik felméréséhez és előrejelzéséhez, hanem külső partnereik és potenciális befektetőik számára is. A fizetőképesség felmérése a szervezet forgóeszközeinek likviditásának elemzése alapján történik, azaz. készpénzre válthatóságuk. A likviditás fogalma ugyanakkor tágabb, mint a fizetőképesség, és nemcsak a fizetések jelenlegi állapotát jelenti, hanem a vállalat megfelelő fejlődési kilátásait is jellemzi. Gilyarovskaya L.T., Endovitskaya A.V. Kereskedelmi szervezetek pénzügyi stabilitásának elemzése, értékelése. - M.: "EGYSÉG", 2007.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője a tevékenységének hosszú távú távlatban való stabilitása. A pénzügyi stabilitást hosszú távon a saját tőke és a felvett források aránya jellemzi. Ez a mutató azonban csak általános értékelést nyújt a pénzügyi stabilitásról. Ezért a világ és a hazai gyakorlatban a következő mutatók rendszerét fejlesztették ki:

1. Forgótőke biztosítása saját forrásból vagy saját forgótőke-ellátási együttható (22):

2. Pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) - a szavatolótőke arányát mutatja a finanszírozási források teljes összegében, a normál korlát 0,4-0,6 vagy nagyobb:

3. A pénzügyi fenntarthatósági mutató azt mutatja meg, hogy az eszköz mennyit finanszíroznak fenntartható forrásból, normál korlát? 0,6: (23)

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényege, hogy készletet biztosítanak a finanszírozási forrásokkal azok kialakításához (fedezetéhez). Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását abszolút és relatív mutatók rendszere jellemzi. A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb abszolút mutatója a tartalékképzésre szánt források összegének megfelelősége (vagy nem megfelelősége - többlet vagy hiány). Ez a Markaryan E.A. saját és kölcsöntőke forrásaira vonatkozik. Pénzügyi elemzés: oktatási kézikönyv / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007. - 224 p. . A pénzügyi stabilitás-elemzés célja az adósságfinanszírozási forrásoktól való függetlenség mértékének felmérése, annak mérése érdekében, hogy a vizsgált szervezet pénzügyileg kellően stabil-e.

4. Saját tőke rugalmassági együttható - azt mutatja meg, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják folyó tevékenységek finanszírozására, azaz forgótőkébe fektetik, és mekkora részét aktiválják. Ennek a mutatónak az értéke jelentősen változhat.

A saját forgótőke manőverezhetőségi együtthatója (24):

5. A tőkésítési mutató (pénzügyi tőkeáttétel) (Kcap) azt mutatja meg, hogy a szervezet mennyi kölcsöntőkét vonzott be az eszközökbe fektetett saját tőkéjének 1 rubelére, a normál határ nem haladja meg az 1,5-et:

A fenti mutatók ezen számításainak elvégzése után a vállalkozás a pénzügyi stabilitás négy típusának egyikével jellemezhető:

1. Abszolút pénzügyi stabilitás. Ezt a fajta pénzügyi stabilitást az a tény jellemzi, hogy a vállalkozás összes tartalékát saját működő tőkéje fedezi, vagyis a szervezet nem függ külső hitelezőktől. Ez a helyzet rendkívül ritka.

2. Normális pénzügyi stabilitás. Ilyen helyzetben a cég a saját forgótőkéje mellett hosszú lejáratú kölcsönzött forrásokat is felhasznál a készletek fedezésére. Ez a fajta készletfinanszírozás „normális” pénzgazdálkodási szempontból. A normál pénzügyi stabilitás a legkívánatosabb egy vállalkozás számára.

3. Instabil pénzügyi helyzet. Ezt a helyzetet a „normális” készletfinanszírozási források hiánya jellemzi. Ebben a helyzetben továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása a szavatoló források feltöltésével, a kintlévőség csökkentésével, valamint a készletforgalom gyorsításával.

4. A pénzügyi válságot az a helyzet jellemzi, amikor a vállalkozásnak hitelei és kölcsönei vannak, amelyeket nem fizetnek vissza időben, valamint lejárt tartozásai és követelései. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a cég a csőd szélén áll Kovalev V.V. Pénzügyi elemzés: módszerek és eljárások. - M.: Pénzügy és Statisztika, 2008