Анализ на стопанската дейност. Анализ на бизнес дейността на предприятието (на примера на Omega OJSC)

Сиктивкарски лесотехнически институт - клон на Държавната образователна институция за висше професионално образование

„Щат Санкт Петербург

Лесотехническа академия на името на S.M. Киров"

Факултет за задочно обучение

Отдел счетоводство, анализ, одит и данъчно облагане

Курсова работа

Дисциплина: Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност

По темата: Анализ на бизнес дейността на предприятие (на примера на Luzales LLC)

Сиктивкар 2007 г

Въведение

1. Теоретични основи на бизнес дейността и ролята на нейните показатели в интегрираната система икономически анализ

1.1 Подходи за определяне на същността на стопанската дейност

1.2 Финансови показатели на стопанската дейност

1.2.1 Система от показатели за бизнес активност и ефективност на предприятието

1.2.2 Анализ на оборота и ефективността на използване на дълготрайните активи

1.2.3 Анализ на оборота и ефективността на използване оборотен капитал

2. Анализ на бизнес дейността на предприятието Luzales LLC

2.1 Анализ на структурата на баланса

2.1.1 Анализ на структурата и динамиката на пасива на баланса

2.1.2 Анализ на структурата и динамиката на балансовия актив

2.2 Анализ на състоянието и ефективността на използване на дълготрайните активи на предприятието

2.3 Анализ на ефективността на използване на оборотния капитал

2.4 Изчисляване на показатели за рентабилност и коефициенти на бизнес активност

Заключение

Библиография

Приложения

Въведение

Промените в законодателните и регулаторните актове, както и трансформирането на отчитането, като се вземат предвид международните стандарти в съответствие с Концепцията за развитие на счетоводството и отчитането в средносрочен план, идентифицираха редица неотложни проблеми за изследване за подобряване на информационната база за анализиране на показателите за стопанска дейност и методологически въпроси на анализа.

В световната практика има редица примери за прилагане на методи за оценка на бизнес дейността на предприятието, които могат да се използват и в местната икономика.

Инвестирането във вътрешната икономика е трудно поради липсата на система от обективни показатели, които биха позволили да се оцени както състоянието на икономиката на страната като цяло, така и на отделни отрасли.

Формите на отчетност, приети в Руската федерация, не предвиждат идентифициране на показатели за стопанска дейност, което не позволява представяне на ефективността на управлението на предприятие, индустрия или икономика като цяло. Това обуславя наличието на методически проблеми при създаването на система от показатели за бизнес дейността, нейната обективна оценка, както и формирането на надеждна и достатъчна информационна база.

Значението на подобряването на анализа на бизнес дейността и нейната информационна база, недостатъчното развитие на проблема за избора и оптималната методология за изчисляване на неговите показатели определиха избора на тема на изследване и обхвата на разглежданите въпроси.

Проблемите на оценката на бизнес дейността и подобряването на информационната база на анализа като част от финансовите отчети се разглеждат в трудовете на чуждестранни икономисти, по-специално като D.A. Aaker, E.J. Dolan, K.D. Кембъл, Р. Дж. „Кембъл, Л.А. Бърнстейн и др. Работата на много местни икономисти, като A.D., е посветена на разработването на определени аспекти на този проблем. Шеремет, М.И. Баканов, В.В. Ковальов, Г.В. Савицкая, Н.Н. Илишева, СВ. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин и др.

В същото време проблемът за оценка на бизнес дейността остава слабо разработен, тъй като всеки от авторите предлага различни методи за изчисляване на нейните показатели, които не отразяват напълно цялостната картина на работата на отделно предприятие. Поради общата икономическа нестабилност в страната е практически трудно да се направи дългосрочна прогноза на показателите, характеризиращи икономическата ефективност на предприятията и отраслите, а не се прави дори и в краткосрочен план.

Според мнозинството икономисти (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, В. В. Ковальов, Р. С. Сайфулин и др.), Съдържанието на текущите финансови отчети не отговаря напълно на целите и задачите на икономическия анализ и изисква определени корекции не само за анализ цели, но и с цел приближаване към МСФО.

Мишена курсова работаизвършване на анализ на бизнес дейността на предприятие от горската промишленост (използвайки примера на Luzales LLC)

1. Разгледайте теоретичните основи на бизнес дейността и ролята на нейните показатели в системата за цялостен икономически анализ,

2. извършва анализ на стопанската дейност на предприятието Luzales LLC

Предмет на изследване в тази работа е методологията за анализ на бизнес дейността и финансовото състояние и тяхната информационна база.

Обект на изследването е предприятието на дърводобивната промишленост на Република Коми, LLC Luzales.

Дружество с ограничена отговорност "Лузалес" е създадено през януари 1999 г. с уставен капитал от 8,5 хиляди рубли и регистрирано с Решение на Прилузската областна администрация № 12 от 13 януари 1999 г. Основателите на Luzales LLC са двама лица. Семенюк Николай Терентиевич - 60% от уставния капитал, Николаев Иван Андреевич - 40% от уставния капитал. Местоположение на предприятието: Република Коми, Сиктивкар, м. Човю, пощенски адрес: Република Коми, район Прилузски, село Обячево, ул. Советская, 1.

Luzales LLC е създадена за организиране на дърводобив и дървообработка с цел печалба.

Основните дейности на предприятието са:

1. Дърводобивна работа (добив, извозване и нарязване на дърва)

2. Производство и търговска дейностс цел производство и продажба на горски продукти на потребителите (Syktyvkar Plywood Plant LLC, Leskom CJSC; Mondi Business Paper OJSC, Syktyvkar LDK LPK OJSC. Дървесината също се изнася за Унгария и Литва.);

3. Предоставяне на транспортни и спедиторски услуги;

4. Маркетингово проучванев областта на дърводобива;

5. Първична преработка на горски продукти.

В момента Luzales LLC се занимава с дърводобив и дървообработка, доставяйки асортименти за преработвателните предприятия на Република Коми. В момента компанията работи по скандинавска технология, която гарантира безопасността на подраста.

Структурата на управление на Luzales LLC е линейно-функционална и е насочена преди всичко към установяване на ясни взаимоотношения между отделните подразделения на компанията, разпределяне на права, задължения и отговорности между тях. Той също така определя състава на предприятието и системата на подчинение в общата йерархия на управление на предприятието. (Приложение 1).

Основните технико-икономически показатели за дейността на предприятието за изследвания период са представени в Приложение 2.

Курсовата работа се състои от въведение, два раздела, заключение, библиография и приложения.

В процеса на проучване, законодателни и регулаторни актове на Руската федерация, заповеди и писма на Министерството на финансите на Руската федерация, данни Държавен комитетспоред статистиката на Руската федерация, международните стандарти за счетоводство и отчетност. Използвани са и специални литературни източници: икономически, финансови справочници и учебници, Наредби и инструкции на Министерството на финансите.

1. Теоретични основи на бизнес дейността и ролята на нейните показатели в системата за цялостен икономически анализ

1.1 Подходи за определяне на същността на стопанската дейност

Вътрешната практика все още се характеризира с противоречива оценка на бизнес дейността на страната на макро ниво, както и на отделния икономически субект на микро ниво. Много икономически енциклопедични речници, съставени от различни групи автори, или изобщо не дават дефиниция на бизнес дейността, или не дефинират ясно това понятие.

Срещаните определения отразяват бизнес дейността на дадено лице (предприемач) или разглеждат бизнес дейността като категория, която определя икономическата дейност.

Авторите на голям енциклопедичен речник дадоха следното определение на бизнес дейността: „Стопанската дейност е икономическа дейност, изразена под формата на производство на определен продукт или предоставяне на специфична форма на услуга. Формира основата за международната стандартна класификация на икономическите сектори, икономически класификатори на Системата от национални сметки (SNA).“ Очевидно е опростено тълкуване, което не разкрива крайната цел и резултат от производството или предоставянето на услуги както на макро, така и на микро ниво.

Нееднозначно е формулирано определението за стопанска дейност на Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовски, Е.Б. Стародубцева - автори на съвременния икономически речник: „Стопанска дейност: характеристики на държавата предприемаческа дейноств индустрия, компания, държава; се оценява по-специално чрез индекса на динамиката на цените на ценните книжа. По-пълно характеризира бизнес дейността на ниво предприятие от V.V. Ковальов, отбелязвайки, че „в широк смисъл под бизнес дейност се разбира цялата гама от усилия, насочени към рекламиране на фирма на пазарите на продукти, труд, капитал..., в по-тесен смисъл - като текущата производствена и търговска дейност на предприятието. .” При този подход за дефиниране на бизнес дейността са ясно дефинирани насоките за характеризиране на резултатите и дейността на предприятието, което съответства на неговата същност на микрониво. Споделяйки общата позиция на В.В. Ковалев, считаме за необходимо да отбележим, че бизнес дейността на нивото на държавната икономика като цяло не е достатъчно характеризирана и няма връзка с целевата настройка на предприемачеството за ефективно използване на капитала на ниво предприятие.

За по-пълно разбиране на същността на бизнес дейността и правилното формулиране на нейното определение е необходимо тя да се обоснове въз основа на взаимовръзките на икономическите и финансовите процеси, изразени в система от взаимосвързани показатели. В същото време е използван интегриран подход към изследването на тези показатели, в противен случай е невъзможно да се установи ролята на бизнес дейността и нейното проявление. Основата за това изследване беше разработването на схема за формиране и анализ на основните групи показатели в системата за цялостен икономически анализ от A.D. Шеремет. Имайки предвид противоречивите предложения на различни икономисти относно формирането на показатели за бизнес активност, е важно да се идентифицира тяхното място в представената схема и да се оцени критично тяхната роля и участие в цялостна оценка на резултатите от предприятието. Необходимостта от интегриран подход е правилно обоснована от A.D. Шеремет и подкрепен в икономическата литература от много автори: V.V. Ковальов и О.Н. Волкова, Г.В. Савицкая, Л.Е. Басовски и E.N. Басовской, Л.Т. Гиляровская, Н.П. Любушин.

Необходимо е да се обоснове връзката между стопанската дейност и финансовото състояние и да се включат техните показатели в обща оценка на стопанската дейност, както и да се определят основните етапи на анализа.

Повечето дефиниции на бизнес дейността на ниво предприятие се свеждат или до едностранно характеризиране на показатели, или до посоки на използване на капитала, въпреки че са засегнати значими елементи от бизнес дейността.

L.E. Басовски, E.N. Басовская отбелязва циклите на бизнес активността и ги изразява по отношение на БНП (брутен национален продукт) и обем промишлено производство. Те отбелязват, че „индексите на БНП и промишленото производство се повишават и падат в съответствие с развитието на бизнес цикъла и други по-дълги цикли на икономическо развитие. Въпреки това, намаляването на определението за бизнес дейност до показатели за брутен растеж без оценка на качеството на този растеж, което се проявява в доходите и печалбата, не дава възможност да се характеризира напълно бизнес дейността, както на макро, така и на микро ниво.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отбелязва: „Бизнес активността във финансов аспект се проявява преди всичко в скоростта на оборота на средствата. Анализът на бизнес дейността се състои в изучаване на нивата и динамиката на различни финансови коефициенти - показатели за оборота.”

Скоростта на движение на капитала, която се проявява в темповете на оборот, със сигурност е най-важният критерий за бизнес активност. Въпреки това финансовият резултат (ефект), който завършва това движение, не е отразен в тази дефиниция.

И така, С.М. Пястолов отбелязва, че „оценката на стопанската дейност на едно предприятие в крайна сметка се свежда до определяне на ефективността на управление на капитала, с който предприятието разполага”

Близо до това определение характеризира стопанската дейност на Л.С. Прикина: „Бизнес дейността на едно предприятие обикновено се характеризира с интензивността на използване на инвестирания (вътрешен) капитал.“ Интензификацията на използването на капитала се проявява в промяна на скоростта на неговия оборот, което дава основание на много икономисти да споменават само оборота при определяне на същността на стопанската дейност.

По-специално, A.D. Шеремет и Р. С. Сайфулин отбелязват, че коефициентите на бизнес активност се отразяват в оборота на капитала, мобилните средства, вземанията и задълженията, собствения капитал и нетекущите активи. Правейки общ паралел между мненията на различни автори, трябва да се отбележи, че има сходни подходи към факта, че бизнес дейността зависи от ефективното използване на материалните, трудовите и финансовите ресурси на организацията. Но тогава той трябва да включва, наред с показателите за ефективността на използването на основния капитал, показателите за ефективността на използването на трудовите ресурси, показателите, характеризиращи финансовите резултати от дейността на организацията, както и печалбата на рубла капитал, което не се отбелязва от всички икономисти.

По този начин бизнес дейността трябва да отразява ефективността на разпределението на капитала различни видовеактиви. Ако значителна част от него бъде авансирана в нетекущи активи, тогава освобождаването му ще отнеме много повече време, отколкото при инвестиране в текущи активи, които имат среден период на оборот до една година. Следователно предприятията трябва да следят оптималното съотношение на текущи и нетекущи активи, за да не замразяват авансовите финансови ресурси за по-дълъг период от планирания. Това е едно от условията ефективно управлениекапитал на предприятие, индустрия, икономика като цяло.

Рентабилността на разпределението на капитала на предприятието също се определя от това колко рентабилно се извършват операциите. По-специално трябва да се вземе предвид ефектът под формата на доход, който предприятията могат да увеличат, като предвидят санкции за нарушаване на условията на договорите с клиенти и доставчици, компенсации за материални щети и инвестиране в ценни книжа при високи лихвени проценти. По този начин, ако предприятието има дългосрочни вземания, тогава доходът от такава инвестиция на капитал трябва да бъде не по-малък от процента на рефинансиране на Централната банка. Ето защо е важно тези въпроси да се разглеждат като фактори на бизнес дейността, които влияят върху ефективността на управленските решения.

1.2. Финансови показатели на стопанската дейност

1.2.1 Система от показатели за бизнес активност и ефективност на предприятието

За целите на оценката на управлението на предприятието науката и практиката са разработили специални инструменти, наречени икономически показатели.

Икономически показатели са микромодели на икономически явления. Отразявайки динамиката и противоречията на протичащите процеси, те са подложени на промени и колебания и могат да се приближават или отдалечават от основното си предназначение - измерване и оценка на същността на едно икономическо явление. Следователно анализаторът трябва да знае за всички икономически показател: независимо дали говорим за оперативна ефективност или бизнес активност на предприятието.

В момента най-пълното и последователно изследване на икономическата ефективност на икономическата дейност (разкриване на предмета на анализ) е дадено в теорията на цялостния икономически анализ. Всички раздели на текущия, перспективния и оперативния анализ са посветени на анализа на ефективността. Оценява се постигнатата ефективност на стопанската дейност, идентифицират се фактори за нейното изменение, неизползвани възможности и резерви за подобряване.

Ефективността на икономическата дейност се измерва по един от двата начина, отразяващи ефективността на предприятието спрямо количеството авансирани ресурси или количеството на тяхното потребление (разходи) в производствения процес. Тези показатели характеризират степента на бизнес активност на предприятието:

(A) Ефективност на разширените ресурси = Продукти / Разширени ресурси

(B) Ефективност на консумираните ресурси = Продукти / Консумирани ресурси (разходи)

Връзката между динамиката на продуктите и динамиката на ресурсите (разходите) определя характера на икономическия растеж. Икономически растеж в производството може да се постигне като обширен , така интензивен начин. Превишаването на темпа на растеж на продуктите над темпа на растеж на ресурсите или разходите показва предимно интензивен икономически растеж.

За оценка на ефективността на стопанската дейност се използват и показатели за рентабилност - рентабилност или рентабилност на неговия капитал, ресурси или продукти.

Бизнес дейността на предприятието във финансов аспект се проявява преди всичко в скоростта на оборота на неговите средства. Рентабилността на предприятието отразява степента на рентабилност на дейността му. Анализът на бизнес дейността и рентабилността се състои в изучаване на нивата и динамиката на различни финансови обороти и коефициенти на рентабилност, които са относителни показатели финансови резултатидейности на предприятието.

Общата схема за формиране на разглежданите показатели е представена в табл. 1.

Първият ред и първата колона на таблицата представят възможните варианти съответно за числителя и знаменателя на финансовия коефициент. В пресечните точки на втората и третата колона и втория и третия ред на таблицата, три различни видовеотносителни индикатори, произтичащи от възможни комбинации от числител и знаменател (изключение прави пресечната точка на втората колона и втория ред, която не дава индикатор). В обобщен вид формулите за финансови коефициенти, генерирани съгласно тази схема, са както следва.

Таблица 1 ОБЩА СХЕМА НА ФОРМИРАНЕ НА ПОКАЗАТЕЛИ

Оборот на средствата или техните източници = Приходи от продажби / Средна стойност на средствата или техните източници за периода

Възвръщаемост на продажбите = печалба / приходи от продажби

Рентабилност на средствата или техните източници = Печалба / Средна стойност на средствата или техните източници за периода

Тези формули умишлено не уточняват показателя за печалба, тъй като той може да се приеме като печалба от продажбата на продукти (работи, услуги) или балансова печалба, облагаема печалба, нетна печалба, оставаща на разположение на предприятието след плащане на данъци. Ако рентабилността на средствата или техните източници се изчислява на базата на печалба от продажби и по този начин се постига съпоставимост с рентабилността на продажбите, тогава има определена връзка между разглежданите финансови съотношения:

Рентабилност на средствата или техните източници = Възвръщаемост на продажбите * Оборот на средствата или техните източници

Тази формула показва, че рентабилността на средствата на предприятието или техните източници се определя както от ценовата политика на предприятието и нивото на производствените разходи на продадените продукти (те са изчерпателно отразени в показателя за възвръщаемост на продажбите), така и от бизнес дейността на предприятието, измерена чрез оборота на средствата или техните източници. Формулата показва начини за увеличаване на рентабилността на средствата или техните източници (по същество степента на рентабилност от използването на капитала на предприятието или неговите компоненти): при ниска рентабилност на продажбите е необходимо да се стремим да ускорим оборота на капитала и неговите елементи и обратно, ниската бизнес активност на предприятието, обусловена от една или друга причина, може да бъде компенсирана само чрез намаляване на производствените разходи или увеличаване на цените на продуктите , т.е. увеличаване на рентабилността на продажбите.

Във формулите също не е посочен показателят за средната стойност на средствата на предприятието или техните източници за периода. Този показател може да се използва като резултат от баланса, размера на мобилните активи, материалните мобилни активи, готовата продукция, вземанията, задълженията, дълготрайните активи и други нетекущи активи, собствени средства, постоянен капитал и др.

Нека разгледаме най-важните финансови коефициенти на рентабилност и бизнес активност, получени с различни опции за знаменателя на относителния показател. По-долу са дадени първо всички коефициентни формули за аналитичния блок, след което се коментира икономическото значение и динамиката на показателите.

Символът показва блока за анализ на рентабилността, символът показва блока за анализ на бизнес дейността; символът означава коментар към блока за анализ.

Коефициенти на рентабилност ()

1) Рентабилност на продажбите

, (1)

Печалба от продажби на продукти (работи, услуги).

2) Възвръщаемост на общия капитал на компанията

(2)

където е средният общ нетен баланс за периода,

както балансова печалба (), така и печалба от продажби ().

З) Рентабилност на ДМА и други нетекущи активи

(3)

където е средната стойност на дълготрайните активи и другите нетекущи активи за периода.

4) Рентабилност собствен капитал

(4)

където е средната стойност за периода на източниците на собствени средства на предприятието в баланса

5) Възвръщаемост на постоянния капитал

(5)

където е средната стойност на дългосрочните заеми и заеми за периода.

Коментар на коефициентите на рентабилност.

1 ДО) показва колко печалба се натрупва на единица продадени продукти. Ръстът е следствие от покачването на цените с фиксирани цениза производството на продадени продукти (работи, услуги) или намаляване на производствените разходи при постоянни цени. Намалението показва намаляване на цените при постоянни производствени разходи или увеличение на производствените разходи при постоянни цени, т.е. намаляване на търсенето на продуктите на предприятието.

2K) показва ефективността на използването на всички активи на предприятието. Спадът също така показва спадащо търсене на продуктите на компанията и свръхнатрупване на активи.

З К) отразява ефективността на използване на дълготрайни активи и други нетекущи активи, измерена чрез размера на печалбата на единица разход на средства. Растежът с намаление показва прекомерно увеличение на мобилните активи, което може да е следствие от формирането на излишни запаси от стоки. материални активи, свръхналичност на готови продукти в резултат на намалено търсене, прекомерен ръст на вземания или парични средства.

4K) показва ефективността на използването на собствения капитал. Динамиката влияе върху нивото на борсовите котировки на фондовите борси.

5K) отразява ефективността на използването на капитала, инвестиран в дейността на компанията за дълго време (както собствен, така и зает).

Коефициенти на бизнес активност (A)

1A) Коефициент на обща обръщаемост на капитала

, (6)

къде са приходите от продажби на продукти (работи, услуги);

Средна балансова сума за периода.

2A) Скорост на оборот на мобилни активи

, (7)

където е средната стойност на материалните запаси и разходите по баланса за периода;

Средната стойност на паричните средства, сетълменти и други активи за периода.

3A) Коефициент на обръщаемост на запасите

. (8)

4A) Коефициент на оборот на готовия продукт

, (9)

където е средната стойност на готовата продукция за периода.

5A) Коефициент на обръщаемост на вземанията

, (10)

къде е средното вземане за периода.

6А) Среден период на обръщаемост на вземанията

(11)

7A) Коефициент на оборот на дължимите сметки

(12)

където е средната сума на задълженията за периода.

8A) Среден период на оборот на задълженията

. (13)

9А) Капиталова производителност на дълготрайни активи и други нетекущи активи

, (14)

където е средната стойност на дълготрайните активи и другите нетекущи активи в баланса за периода.

10A) Коефициент на обръщаемост на собствения капитал

(15)

където е средната стойност за периода на източниците на собствени средства на предприятието в баланса.

Коментар на коефициентите на бизнес активност (AK)

1AK) отразява скоростта на оборот (в броя обороти за период) на целия капитал на предприятието. Растежът означава ускоряване на циркулацията на средствата на предприятията или инфлационно покачване на цените (в случай на намаление или).

2AK) показва скоростта на оборот на всички мобилни (както материални, така и нематериални) активи на предприятието. Растежът се характеризира положително, ако се комбинира с растеж, и отрицателно, ако намалява.

ZAK) отразява броя на оборота на материалните запаси и разходите на предприятието за анализирания период. Намалението показва относително увеличение на запасите и незавършеното производство или намаляване на търсенето на готови продукти (в случай на намаление).

4AK) показва скоростта на оборот на готовата продукция. Растежът означава увеличаване на търсенето на продуктите на компанията, намаляването означава презапасяване на готовите продукти поради намаляване на търсенето.

5AK) показва разширяването или намаляването на търговския кредит, предоставен от предприятието. Ако съотношението се изчислява въз основа на приходите от продажби, генерирани при плащане на сметки, увеличението означава намаление на продажбите на кредит. Намаляването в този случай показва увеличение на обема на предоставения кредит.

6AK) характеризира средния срок на погасяване на вземанията. Намалението се оценява положително и обратно.

7AK) (подобно на показва разширяване или намаляване на търговския кредит, предоставен на дадено предприятие. Растежът означава увеличение на процента на плащане на дълга на предприятието, намалението означава увеличение на покупките на кредит.

8AK) отразява средния срок за погасяване на задълженията на предприятието (с изключение на задължения към банки и други заеми).

9AK) характеризира ефективността на използване на дълготрайни активи и други нетекущи активи, измерена чрез размера на продажбите на единица стойност на активите.

10AK) показва скоростта на обръщане на собствения капитал, която за акционерни дружестваозначава дейността на средства, изложени на риск за акционерите. Рязкото увеличение отразява увеличение на продажбите, което трябва да бъде осигурено до голяма степен от заеми и следователно да намали дела на собствениците в общия капитал на предприятието. Значителното намаление отразява тенденцията към бездействие на част от собствения капитал.

1.2.2 Анализ на оборота и ефективността на използване на дълготрайните активи

В производствено-стопанските дейности се използват производствени активи и непроизводствени активи. Производствените активи, авансирани за производствени и икономически дейности, се предлагат в три форми:

· продуктивни,

· парични и

· стока.

Задачата на фондовете в три форми е една – да осигурят непрекъснатостта на производството и възпроизводството, поради което тези фондове се наричат ​​производствени фондове. За разлика от непроизводствените фондове производствените обслужват самия производствен процес в материалните отрасли на производството.

Проблемът с използването на производствените активи на предприятията има две страни. Първият е свързан с намаляване на масата на средствата за производство, изразходвани в производствения процес; вторият - с намаление на авансираните средства за производствено-стопанска дейност. Общият размер на изразходваните производствени активи за анализирания период съответства на разходите за средства на труда (амортизация) и предмети на труда за производството. Авансовият размер на производствените активи е такава сума, която осигурява едновременното присъствие на производствените активи във всичките им естествени форми и на всички етапи на икономическата дейност.

Проблемът за производството на продукти с най-малко разходи за производствени активи е проблемът за намаляване на себестойността на промишлените продукти. Показателите, отразяващи намаляването на производствените разходи са:

· ниво на рентабилност на един оборот на производствените активи (отношение на печалбата към разходите);

· разходи за рубла стока или продадена търговски продуктиИ

· печалба на рубла продукт.

Проблемът с производството и продажбата на определена маса от продукти с по-малък брой определени (авансирани) производствени активи (или, което е същото нещо, производството на най-голямо количество продукти, използвайки определена маса от авансирани средства) е доста независим проблемикономика на предприятията. Показател, отразяващ производството на продукти с по-малко активи, е общата капиталова производителност на производствените фондове, или техния оборот. Изчисляването му може да се извърши или по себестойността на продадените продукти, или по себестойността на продадените продукти. Обратният на този показател е показателят за общата капиталоемкост на продукцията (коефициентът на фиксиране на производствените фондове).

Възпроизвеждането и оборотът на дълготрайните производствени активи е фактор, който влияе върху нивото на рентабилност и финансовото състояние на предприятията. За предприятията е важно каква част от собствените им средства са инвестирани в дълготрайни активи. IN съвременни условияПовишава се гъвкавостта на предприятията по отношение на създаването и използването на средствата на труда, увеличава се ролята на кредита във формирането на дълготрайните активи. Паричните средства от продажбата на ненужни средства на труда попълват фонда за развитие на производството.

Таблица 2 ВЛИЯНИЕ НА БИЗНЕС ОПЕРАЦИИТЕ С ДЪЛГОТРАЙНИ АКТИВИ ВЪРХУ ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ И РЕЗУЛТАТИТЕ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО

Методологията за анализ на ефективността на инвестициите на предприятието в дълготрайни активи, тяхната експлоатация и възпроизводство трябва да отчита редица основни разпоредби:

· функционалната полезност на дълготрайните активи се запазва в продължение на няколко години, така че разходите за тяхното придобиване и експлоатация се разпределят във времето;

· моментът на физическа подмяна (актуализация) на дълготрайните активи не съвпада с момента на тяхната подмяна на разходите, в резултат на което могат да възникнат загуби и щети, които подценяват финансовите резултати на предприятието;

· ефективността на използване на дълготрайните активи се оценява различно в зависимост от техния вид, принадлежност, характер на участие в производствения процес, както и тяхното предназначение. Тъй като дълготрайните активи обслужват не само производствената сфера на предприятието, но и социалните, културните, природните, екологичните и други сфери, ефективността на тяхното използване се определя не само от икономически, но и от социални, екологични и други фактори.

Дълготрайните активи и дългосрочните инвестиции в дълготрайни активи имат многостранно и разнообразно въздействие върху финансовите резултати на предприятието. Естеството на това влияние е показано в таблица 1.

Представените варианти на аналитични задачи ни позволяват да оценим структурата, динамиката и ефективността на използването на дълготрайните активи и дългосрочните инвестиции. Нека подчертаем, че тук има голяма свобода за анализатора. Определящи фактори за подбора на аналитичните задачи и формирането на техния набор са конкретните управленски потребности и съдържанието на вземаните управленски решения.

В същото време действията на анализатора могат да бъдат систематизирани. Те се свеждат основно до извършване на следните аналитични процедури:

· сравнение на данните от отчетния период със съответните данни от предходния период (периоди);

· съпоставяне на отчетните данни с плановите разчети или проектните показатели;

· съпоставяне на отчетните данни с отрасловите показатели;

· сравнение на показателите за ефективност на използването на дълготрайните активи с показателите за използването на други видове ресурси и капитал на предприятието като цяло;

· съпоставка на отчетите за дълготрайните активи с отчетите за производствените и финансовите резултати на предприятието;

· факторно моделиране на връзките между показателите за използване на дълготрайните активи.

Пълнотата и надеждността на резултатите от анализа на дълготрайните активи зависят от степента на съвършенство на счетоводството, добре функциониращите системи за записване на транзакции с дълготрайни активи, пълнотата на попълване на счетоводни документи, точността на приписване на обекти на счетоводна класификация групи, надеждността на инвентарните записи, дълбочината на разработване и поддържане на аналитични счетоводни регистри.

Използват се следните източници на счетоводна информация за анализ на дълготрайните активи:

· сметка 01 „Дълготрайни активи”,

· сметка 02 „Амортизация на дълготрайни активи”,

· сметка 03 „Дълготрайно наети дълготрайни активи”,

· сметка 07 „Съоръжения за монтаж”,

· сметка 08 “Капиталови инвестиции”,

· ордерни дневници № 10, 10/1, 12, 13, 16, аналитично-счетоводни данни за съответните сметки по видове и индивидуални инвентарни позиции на ДМА (ведомости и аналитични счетоводни карти), формуляри № 1, формуляри № 2 , формуляри No 5 годишни и тримесечни финансови отчети на предприятието, строителен паспорт.

Нека разгледаме методологията за решаване на отделни аналитични задачи от списъка, даден в табл. 3

Анализ на структурата и динамиката на дълготрайните активи

По време на този анализ е необходимо да се оцени размерът, динамиката и структурата на капиталовите инвестиции на предприятието в дълготрайни активи, да се идентифицират основните функционални характеристики на производствената дейност (бизнес) на анализирания икономически субект. За целта се извършва сравнение на данните в началото и в края на отчетния период. Обобщена картина на процеса на движение и обновяване на дълготрайни активи в контекста на класификационните групи може да бъде представена според данните в раздел 5 „Наличност и движение на дълготрайни активи“ на формуляр № 5 от приложението към годишния баланс на предприятието. В табл Фигура 3 дава пример за „хоризонтален анализ“ на показателите за движението на дълготрайните активи.

Таблица 3 ТЕМИ И ЗАДАЧИ ЗА АНАЛИЗ НА ДЪЛГОСРОЧНИ АКТИВИ И ДЪЛГОСРОЧНИ ИНВЕСТИЦИИ

Както се вижда от табл. 3, в анализираното предприятие осигуреността с дълготрайни активи през отчетния период нараства. Съществена причина за промените е преоценката на дълготрайните активи. Положителна тенденция обаче е по-бързото нарастване на производствените активи в сравнение с непроизводствените активи. Активната част на дълготрайните активи е висока (почти 80%) и темпът на растеж е по-висок от пасивната част на фондовете. Всичко това показва правилната икономическа политика, провеждана от предприятието за повишаване на ефективността на използване на дълготрайните активи.

Вертикалният анализ означава изчисляване и оценка на структурата и структурните промени в състава на дълготрайните активи.

Анализ на капиталовата производителност на дълготрайните активи

Крайната ефективност на използването на дълготрайните активи се характеризира с показатели за капиталова производителност, капиталоемкост, рентабилност, относителна икономия на средства, увеличаване на обема на производството, повишаване на производителността на труда, намаляване на производствените разходи и разходите за възпроизводство на дълготрайни активи, увеличаване на експлоатационния живот на оръдия на труда.

В промишлените предприятия производителността на капитала се определя от обема на продукцията на 1 рубла. средна годишна цена на дълготрайните активи. Капиталовата производителност е общ показател за използването на производствените дълготрайни активи. Величината и динамиката на производителността на капитала се влияят от много фактори, както зависими, така и независими от предприятието, като в същото време има резерви за увеличаване на производителността на капитала, най-добра употребаТехники са налични във всяко предприятие, обект и работно място.

Интензивният метод на земеделие включва систематично увеличаване на производителността на капитала чрез увеличаване на производителността на машините, механизмите и оборудването, намаляване на времето за престой, оптимално натоварване на оборудването и техническо подобряване на производствените дълготрайни активи. За да се идентифицират неизползваните резерви, е важно да се знаят основните насоки на факторния анализ на производителността на капитала, произтичащи от различията в подходите за моделиране на този показател.

Най-простият е моделът на двуфакторен анализ:

къде е производителността на капитала;

Активна част от ДМА;

Обемът на производството, приет за изчисляване на производителността на капитала.

Когато анализираме производителността на капитала, използването на този модел ни позволява да отговорим на въпроса как промените в структурата на дълготрайните активи, т.е. в съотношението на тяхната активна и пасивна част, са повлияли на промяната в производителността на капитала.

За да се разкрие влиянието върху производителността на капитала от действието на екстензивни и интензивни фактори на използване на дълготрайните активи (включително машини и оборудване), е необходимо да се използва по-пълен модел в анализа:

, (17)

къде е цената на инсталирани (работещи машини) и оборудване;

Брой отработени машиносмени;

Средна цена на оборудването;

Брой единици работно оборудване;

Продължителност на отчетния (анализиран) период в дни;

Брой отработени машинни часове.

Тази формула ни позволява да определим влиянието върху динамиката на капиталовата производителност на следните фактори:

· дял на активната част от средствата в общата им стойност

· дялове на машини и съоръжения в стойността на активните средства ();

· коефициент на смяна на оборудването

средна цена на единица оборудване (),

· продължителност на машинната смяна ();

· производство на продукт за машиночас работа на оборудването ().

Един от важните фактори, влияещи върху ефективността на използването на дълготрайните активи, е подобреното използване производствен капацитетпредприятие и неговите поделения.

, (18)

къде е основният (основният) продукт на предприятието;

Средногодишен производствен капацитет.

Тази формула ни позволява да определим влиянието върху динамиката на капиталовата производителност на промените в нивото на следните фактори:

· ниво на специализация на предприятието ();

· коефициент на използване на средногодишния капацитет на предприятието ();

· дял на активната част от средствата в общата им стойност ();

· капиталовата производителност на активната част от фондовете, изчислена по капацитет ().

· За да се анализира влиянието на външните фактори, показателят за производителност на капитала може да бъде „разширен“ във факторен модел от следната форма:

, (19)

къде е цената на материалните разходи без цената на закупените части и полуготови продукти;

Себестойност на закупените части и полуфабрикати;

Нетна себестойност на продукта (добавена стойност).

По този начин промените в общата капиталова производителност се представят като алгебрична сума от промените в нейните компоненти. Тук общата цена на продукта се разбива на разходни елементи: разходи за материали, заплати и печалба. Общата производителност на капитала нараства, ако има увеличение на всички компоненти. Воденето на един термин ще покаже преобладаващата причина за общия растеж.

При изчисляване на общия показател за производителност на капитала цената на дълготрайните активи взема предвид собствените и наетите активи. Не се вземат предвид фондове, които са на консервация или резерв, както и отдадени под наем на други предприятия.

Използването на дълготрайни активи се счита за ефективно, ако относителното увеличение на физическия обем на продукцията или печалбата надвишава относителното увеличение на стойността на дълготрайните активи за анализирания период.

Увеличаването на производителността на капитала води до относителна икономия на производствени дълготрайни активи и до увеличаване на обема на продукцията. Размерът на относителните икономии на ресурси и делът на увеличението на производството в резултат на увеличаване на производителността на капитала се определят чрез специално изчисление.

По този начин относителните икономии на дълготрайни активи се определят като разликата между средната годишна стойност на дълготрайните активи за отчетния период и средната годишна стойност на дълготрайните активи за базовата (предходната) година, коригирана с нарастването на обема на производството.

Делът на увеличението на производството поради растежа на производителността на капитала се определя по метода на верижните замествания: увеличението на производителността на капитала за анализирания период се умножава по средната годишна действителна цена на дълготрайните производствени активи.

1.2.3 Анализ на оборота и ефективността на използване на оборотния капитал

Ускорение оборот на оборотен капитал намалява необходимостта от тях, позволява на предприятията да освободят част от оборотния си капитал или за нуждите на националната икономика (абсолютно освобождаване), или за допълнително производство (относително освобождаване).

В резултат на ускоряването на оборота се освобождават материални елементи на оборотния капитал, изискват се по-малко резерви от суровини, материали, гориво, резерви в текущо производство и др., Поради което паричните ресурси, инвестирани преди това в тези резерви и резерви, са също пуснати. Освободените парични средства се депозират по текущата сметка на предприятията, в резултат на което се подобрява финансовото им състояние и се укрепва платежоспособността им.

Скоростта на оборот на средствата е цялостен показател за организационно-техническото ниво на производствената и икономическата дейност. Увеличаването на броя на оборотите се постига чрез намаляване на времето за производство и времето за циркулация. Времето за изработка се определя от технологичния процес и естеството на използваното оборудване. За да се намали, е необходимо да се подобри технологията, да се механизира и автоматизира труда. Намаляването на времето за обръщение се постига и чрез развиване на специализация и сътрудничество, подобряване на директните междуфабрични връзки и ускоряване на транспортирането на документи и плащания.

Общ оборот на всички оборотни средства се състои от частния оборот на отделни елементи на оборотния капитал. Скоростта на общия оборот и частния оборот на отделните елементи на оборотния капитал се характеризира със следните показатели.

Продължителност на един оборот от целия оборотен капитал се изчислява по формулите:

където е средната цена на целия оборотен капитал;

Продължителност на анализирания период в дни;

Постъпления от продажба на продукти и от други продажби, с изключение на излишъка и излишъка от материални активи и размера на данъка върху оборота в текущите цени на едро на предприятието.

Подобни формули се използват за изчисляване обръщаемост на нормирани оборотни средства и отделни елементи или групи оборотни средства . Вместо стойността на целия оборотен капитал във формулите се замества стойността на нормализираните средства или отделен елемент от тях. Частичният оборот на отделни елементи или групи оборотни средства се нарича компонент, ако се изчислява въз основа на приходите от продажби. Наборът от компоненти на конкретни показатели за всички видове (групи) оборотен капитал ще доведе до общ показател за оборота на целия оборотен капитал:

(21)

където е средният баланс на производствените (материалните) запаси;

Средно изоставане от текуща работа;

Средно салдо на изпратени стоки и други оборотни средства;

(22)

Тази формула за разлагане на общата продължителност на оборота на оборотния капитал като сбор от продължителността на оборота за отделните елементи (видове) оборотен капитал е правилна само в най-общия си вид. Фактическият оборот на отделните елементи се характеризира не с общия размер на приходите от продажби, а с оборота на даден елемент (например за материалните запаси - изразходването им за производство, за незавършеното производство - освобождаване на готова продукция, за остатъци от готови продукти в складове - доставка на продукти, за изпратени стоки и средства в сетълменти - получаване на пари по разплащателната сметка). В този случай имаме частни показатели, изчислени за специален оборот - за кредита на счетоводните сметки, които отразяват различни елементи на оборотния капитал.

Когато се изчисляват планираните баланси на оборотния капитал, балансите по стандартите се вземат като основа за изчисляване. Но за пълна съпоставимост с реалните сумите на кредитираните от банката средства се добавят към планираните салда.

Разликите в методологията за конструиране на показатели за оборот за всички оборотни средства и стандартизирани активи се обясняват с факта, че в първия случай продажбата на продаваеми продукти се счита за резултат от използването на всички (собствени и заети) оборотни средства. Във втория случай показателят продажби е резултат от използването на стандартизирани средства, генерирани от собствени средства и банкови заеми срещу тях. За икономическия анализ представлява интерес показателят за оборот както на собствените, така и на всички средства на компанията.

Въз основа на резултатите от оборота се изчислява сумата спестяване на оборотен капитал (абсолютно или относително освобождаване) или количеството на тяхното допълнително привличане.

За да се определи размерът на спестяванията на оборотен капитал поради ускоряването на техния оборот, се установява необходимостта от оборотен капитал за отчетния период въз основа на действителните приходи от всички продажби през това време и скоростта на оборот за предходния период. Разликата между този условен размер на оборотния капитал и размера на средствата, които действително участват в оборота, ще бъде спестяването на оборотен капитал. Ако оборотът е бавен, тогава в крайна сметка те ще получат сумата на средствата, допълнително включени в оборота.

За изчисляване на спестявания или преразход на нормализиран оборотен капитал в сравнение с плана например се използва следната формула:

, (23)

къде са действителните средни салда на стандартизирания оборотен капитал;

Реално изпълнение;

Планирано изпълнение;

Планирана стойност на стандартизирания оборотен капитал.

Спестяването или преразходът на оборотен капитал може да се определи като произведение на сумата от еднодневните продажби и разликата в дните на оборот на отчетния и базовия (планиран) период:

, (24)

където е продължителността на разглеждания период (година).

Ефективността на използването на оборотния капитал се състои не само в ускоряването на техния оборот, но и в намаляването на производствените разходи чрез спестяване на естествени материални елементи на работещите производствени активи и разходите за дистрибуция. Тъй като общите показатели за оперативната ефективност на промишлените предприятия са размерът на печалбата и нивото на общата рентабилност, е необходимо да се определи влиянието на използването на оборотния капитал върху тези показатели.

Основните фактори, влияещи върху размера и скоростта на оборота на оборотния капитал на предприятието са:

· мащаб на дейност на предприятието (малък бизнес, среден, голям);

· естеството на бизнеса или дейността, т.е. отрасълът на предприятието (търговия, индустрия, строителство и др.);

· продължителност на производствения цикъл (брой и продължителност на технологичните операции за производство на продукти, предоставяне на услуги, работа);

· количество и разнообразие на потребяваните видове ресурси;

· география на потребителите на продукта и география на доставчици и подизпълнители;

· платежоспособност на клиентите;

· качество на банковите услуги;

· темпове на растеж на производството и продажбите на продукцията;

· дял на добавената стойност в цената на продукта;

· счетоводна политика на предприятието;

· квалификация на мениджърите;

· инфлация.

В условията на Руската федерация преходът към пазар е придружен от много предприятия, навлизащи в зона на икономическа несигурност и повишен риск. За първи път повечето предприятия се сблъскаха с необходимостта от обективна оценка на финансовото състояние, платежоспособността и надеждността на техните партньори, постоянен мониторинг на качеството на сетълмента и финансовите транзакции и платежната дисциплина.

Съгласно действащите разпоредби едно от условията за прилагане на производство по несъстоятелност спрямо него е прекомерното увеличение на дълговите задължения на предприятието в размер 2 пъти по-голям от стойността на неговото имущество. Порочната практика на злоупотреби със заемни средства обаче се наложи в дейността на много предприятия. По този начин феноменът на масовите неплащания се превръща в неморална облага на някои стопански субекти, извършващи незначителни сделки.

Състоянието на вземанията и задълженията, техният размер и качество оказват силно влияние върху финансовото състояние на предприятията.

Анализът на вземанията и задълженията се извършва по аналитично счетоводни данни за сметки 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 на месечна база. Основната цел при анализа на вземанията е да се ускори тяхната обръщаемост.

Методологията за анализ на задълженията е подобна на методологията за анализ на вземанията. Анализът се извършва въз основа на данни от аналитичното счетоводство на разплащанията с доставчици и разплащанията с други кредитори.

В състава на просрочените задължения липсва дял на спешния дълг, което показва известна стабилност на финансовото състояние.

За подобряване на финансовото състояние на предприятието е необходимо:

1. Следете съотношението на вземанията и задълженията. Значителният излишък от вземания представлява заплаха за финансовата стабилност на предприятието и налага привличането на допълнителни източници на финансиране;

2. Ако е възможно, фокусирайте се върху увеличаване на броя на клиентите, за да намалите риска от неплащане от монополен клиент;

3. Следете състоянието на сетълментите по просрочени дългове. В условията на инфлация всяко отлагане на плащането води до факта, че предприятието всъщност получава само част от стойността на извършената работа. Поради това е необходимо да се разшири системата на авансовите плащания.

4. Своевременно идентифициране на неприемливи видове вземания и задължения, които включват: просрочени задължения към доставчици, към бюджета и др.; дължими искове; излишен дълг върху стабилни пасиви; стоки, изпратени, но неплатени навреме; доставчици и купувачи по искове; дълг за изчисления на обезщетение за материални щети; дълг по позиция „други длъжници”.

2. А анализ на бизнес дейността на предприятието Luzales LLC

2.1 Анализ на структурата на баланса

2.1.1 Анализ на структурата и динамиката на пасива на баланса

Първият източник на информация за оценка на кредитоспособността на стопанските организации трябва да бъде техният баланс с обяснителна бележка към него. Анализът на баланса ви позволява да определите какви средства има компанията и какъв размер на заема предоставят тези средства. Въпреки това, за разумно и изчерпателно заключение относно кредитоспособността на клиентите на банката, балансовата информация не е достатъчна. Това следва от състава на показателите. Анализът на баланса дава само обща преценка за кредитоспособността, докато за да се направят изводи за степента на кредитоспособност е необходимо да се изчислят качествени показатели, които оценяват перспективите за развитие на предприятията и тяхната жизнеспособност.

При разглеждане на пасивната страна на баланса трябва да се обърне най-голямо внимание на изучаването на разделите, в които са отразени заеми и други привлечени средства: необходимо е да се поискат договори за кредит за тези заеми, дългът по които е отразен в баланса и не е върнат към датата на искането за заем и се уверете, че не е изтекъл.

Наличието на просрочен дълг по заеми от други банки е отрицателен фактор и показва очевидни грешки и смущения в дейността на кредитополучателя, които може да се планира временно да бъдат компенсирани с помощта на заем. Ако дългът не е просрочен, е необходимо, ако е възможно, да се гарантира, че заемът е изплатен преди изплащането на други заеми. При оценката на състоянието на задълженията е необходимо да се уверите, че кредитополучателят е в състояние да плати навреме с тези, чиито средства използва под една или друга форма: под формата на стоки или услуги, аванси и др.

Таблица 4 Анализ на структурата и динамиката на пасивите на баланса на LLC Luzales за 2004-2006 г.

2.1.2 Анализ на структурата и динамиката на балансовия актив

Когато работите с актив на баланса, трябва да обърнете внимание на следното: в случай на регистрация на залог на дълготрайни активи (сгради, оборудване и др.), материални запаси, готова продукция, стоки, други материални запаси и разходи, собствеността на залогодателя от тези стойности трябва да бъдат потвърдени чрез включване на тяхната стойност в състава на съответните балансови позиции.

Салдото по разплащателната сметка трябва да съответства на данните в банковото извлечение към отчетната дата. При анализа на вземанията е необходимо да се обърне внимание на времето на тяхното изплащане, тъй като получаването на дългове може да се превърне в един от източниците за кредитополучателя да изплати искания заем.

Таблица 5 Анализ на структурата и динамиката на балансовия актив на LLC Luzales за 2004-2006 г.

2.2 Анализ на състоянието и ефективността на използване на дълготрайните активи на предприятието

Под дълготрайни активи се разбират средствата, инвестирани в съвкупността от материални активи, свързани със средствата на труда. (Също така дълготрайните активи са средства на труда, които многократно участват в производствения процес, като същевременно запазват естествената си форма и пренасят стойността си върху произведените продукти на части и докато се износват.)

Дълготрайните активи заемат най-голям дял в общия размер на основния капитал, така че анализът на състоянието и използването на дълготрайните активи е много важен за предприятието. Резултатът от правилното използване на дълготрайните активи е печалбата. В допълнение, ефективността на използване на дълготрайните активи влияе върху повишаването на ефективността на производството на икономическия субект и следователно върху финансовата стабилност на предприятието и резултатите от неговата дейност. Бъдещето на предприятието също зависи от това колко правилно се извършва анализът на състоянието и използването на дълготрайните активи, тъй като правилно извършеният анализ позволява своевременно идентифициране на недостатъците в ефективността на тяхното използване.

Анализът на състоянието и използването на дълготрайните активи започва с определяне стойността на тяхната стойност в началото и края на периода. След това темпът им на нарастване се определя чрез сравняване на стойностите на индикатора в края на годината със стойността на индикатора в началото на годината, изразени в проценти. При анализа се изследват показатели за движението и състоянието на дълготрайните активи, като коефициенти на обновяване, експлоатационна годност, изхвърляне и износване, капиталооборудване, капиталоемкост, капиталоемкост, производителност на труда (методиката за изчисляването им е представена в теоретичната част от работата).

Таблица 6. Анализ на състоянието и ефективността на използването на дълготрайните активи на предприятието в Luzales LLC за 2004-2006 г.

Стойността на дълготрайните активи намалява с 20.86%, а стойността на активната част на общия държавен фонд намалява с 27.36%. Това е негативна тенденция в дейността на предприятието.

Нека анализираме показателите, характеризиращи намаляването на ефективността на използването на дълготрайни активи. Такива показатели са коефициентът на капитал и техническо оборудване. Ще анализираме чрез факторен анализ.

Факторният анализ е постепенен преход от първоначалната факторна система към крайната факторна система. С помощта на факторния анализ се разкрива пълен набор от фактори, влияещи върху промените в показателя за ефективност.

Факторният анализ намира приложение в икономическия анализ чрез използване на метода на верижните замествания. Последователно замествайки всеки планиран показател всъщност, останалите показатели остават непроменени и определят крайния резултат. За да се изчисли влиянието на всеки фактор, първият се изважда от втория, а предишният се изважда от следващия.

Методът на разликите се използва за определяне на влиянието на факторите върху резултата и е вид метод на верижни замествания.

Правилото за използване на метода на разликите: когато се определя влиянието на количествен показател върху конкретен резултат, качественият показател се взема по план. При определяне на влиянието на качествен показател се взема фактически количественият показател.

Таблица 7 Факторен анализ на съотношението капитал-труд

При намаление на стойността на дълготрайните активи фондообезпечеността намалява с 67,03

Таблица 8 Факторен анализ на техническо оборудване:

общо влияние: 81.01-132.61=-61.09

с намаление на стойността на активната част на ОПФ, техническото оборудване намалява с 61.09

Таблица 9 Факторен анализ на капиталовата производителност на активната част:

Общо влияние=-0,86+1,36=0,5;

С намаляване на приходите от продажби с 85 612 хиляди рубли капиталовата производителност на активната част намалява с 0,86

С намаляване на цената на активната част с 27 246 хиляди рубли капиталовата производителност на активната част се увеличава с 1,36

Таблица 10 Факторен анализ на производителността на труда

Нека изчислим как промяната в производителността на капитала на активната част повлия на производителността на труда:

(4,96-4,47)*81,01=40,505

поради увеличаване на производителността на капитала на активната част с 0,5, производителността на труда се увеличава с 40,505

Нека изчислим как промените в техническото оборудване се отразиха на производителността на труда:

(81,01-132,61)*4,47= -230,652

поради намаляване на техническото оборудване със 7,07, производителността на труда намалява с 18803

общо влияние = 40.505-230.652 = 190.9

Влиянието на техническото оборудване оказва най-голямо влияние върху резултата от производителността на труда.

2.3 Анализ на ефективността на използване на оборотния капитал

За да може едно предприятие да извършва нормално своята дейност, то се нуждае от оборотен капитал. Те се разбират като предмети на труда, които многократно участват в производствения процес, напълно се консумират и пренасят стойността си върху себестойността на произведения продукт. Също така оборотният капитал може да бъде представен под формата на парични средства, авансирани в оборотни производствени активи и оборотни фондове.

Оборотният капитал осигурява непрекъснатостта на производствения процес, така че е много важно предприятието да го използва ефективно. За да направите това, трябва да запомните, че излишъкът от оборотен капитал означава празен оборотен капитал и не генерира доход. В същото време липсата на оборотен капитал ще забави хода на производствения процес, забавяйки темпа на икономически оборот на активите на предприятието. Следователно едно предприятие трябва ясно да знае от колко оборотен капитал се нуждае. Задачата на мениджърите, отговорни за планирането и организирането на ефективното използване на оборотния капитал, е да организират разширяването на производствените обеми и продажбите на продуктите, завладяването на нови пазари по най-рационалния и икономичен начин, тоест с минимален размер на оборотен капитал. И за това е необходимо редовно да се анализира ефективността на използването на оборотния капитал. Трябва да се помни, че скоростта на техния оборот ще зависи от това колко ефективно се използват.

Когато се анализира ефективността на използването на оборотния капитал, се анализират стойностите на показателите в началото и края на годината. След това се разглежда темпът на тяхното нарастване, като се сравняват стойностите на индикатора в края на годината със стойностите на индикатора в началото на годината, изразени в проценти.

Най-важните показатели за използването на оборотния капитал са коефициентите на обръщаемост и натовареност на оборотния капитал, както и продължителността на един оборот в дни и коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал.

Таблица 11 Анализ на ефективността на използване на оборотния капитал

През анализирания период са настъпили следните промени:

Делът на резервите намалява със 17,47% - това е положителна тенденция. Изключително негативен фактор е нарастването на вземанията с 11,16%, т.к предприятието има по-малко пари в обръщение Намаляването на приходите от продажби има отрицателно въздействие върху дейността на предприятието. Леко увеличение на съотношението на оборотния капитал показва, че оборотният капитал е започнал да се върти по-добре, макар и не много. Продължителността на 1 оборот също леко намалява (с 3,27%). Намаляването на продължителността на 1 оборот показва ускоряване на циркулацията на оборотния капитал.

Таблица 12 Факторен анализ на коефициента на обезпеченост със собствен оборотен капитал

1) с увеличаване на собствените източници на сигурност, SOS се увеличава с 0,169

2) с намаляване на стойността на текущите активи, K сигурността ще намалее с 0,072

общо влияние -0,072+0,169=0,097

В резултат на направения факторен анализ можем да кажем, че намаляването на стойността на текущите активи не е довело до намаляване на K сигурността на SOS.

Таблица 13 Факторен анализ на коефициента на обръщаемост на оборотния капитал:

Общо влияние 0,091

1) с намаляване на приходите от продажби с 85 612 хиляди рубли, оборотът на активите намалява с 0,514

2) с намаляване на стойността на текущите активи с 36 454 хиляди рубли, оборотът на активите се увеличава с 0,605

В резултат влиянието на стойността на краткотрайните активи Обръщаемостта на активите нараства с 0,091.

2.4 Изчисляване на показатели за рентабилност и коефициенти на бизнес активност

Използвайки формули (1)-(5), изчисляваме показателите за рентабилност (Таблица 14).

Таблица 14 Изчисляване на показателите за рентабилност на Luzales LLC за 2004-2006 г.

Възвръщаемостта на постоянния капитал отразява ефективността на използване на капитала, инвестиран в дейността на предприятието за дълъг период.През 2006 г. се наблюдава намаление на счетоводната печалба и размера на дългосрочните заеми и заеми в сравнение с 2005 г.

За да изчислим коефициентите на бизнес активност, използваме формули (6)-(15) и попълваме таблица 15.

Таблица 15 Анализ на коефициентите на бизнес активност на Luzales LLC за 2004-2006 г.

Заключение

Терминът „стопанска дейност“ влезе в местния икономически лексикон от световната практика във връзка с реформата на икономиката и формирането пазарни отношения. IN развити страни, по-специално САЩ, бизнес активността се определя на макро и микро ниво.

Стопанската дейност е икономическа дейност, изразена под формата на производство на определен продукт или предоставяне на специфична форма на услуга. Той формира основата за международната стандартна класификация на икономическите сектори, икономическите класификатори на Системата от национални сметки (SNA).

Обект на изследването е предприятието на дърводобивната промишленост на Република Коми, LLC Luzales. Luzales LLC е създадена за организиране на дърводобив и дървообработка с цел печалба.

От направения анализ могат да се направят следните изводи:

Размерът на собствените средства в края на 2006 г. се увеличи с 1721 хиляди рубли, с увеличение на дела от 6,9%, което е положителна тенденция в дейността на предприятието.

Дългосрочните задължения са намалели през отчетната година с 13 173 хиляди рубли. това показва, че компанията използва дългосрочни заеми за закупуване на скъпо оборудване (комбайн и напред)

Заемните средства са се увеличили с 9345 хиляди рубли, което е негативна тенденция, т.к финансовата зависимост на предприятието се е увеличила.

Що се отнася до задълженията, тяхната сума през отчетната година се е увеличила (с 559 хиляди рубли), което е с 21 302 хиляди рубли. повече в сравнение с 2004 г. Това е негативна тенденция, т.к Финансовата зависимост на нашето предприятие се увеличи. Балансът показва (виж приложението), че основната сума на дължимите сметки е дълг към доставчици и изпълнители и към бюджета.

Като цяло краткосрочните задължения са намалели през 2006 г. с 51 360 хиляди рубли. , това се случи главно поради липсата на резерви за предстоящи разходи, които през 2005 г. възлизат на 61 264 хиляди рубли.

От тези данни трябва да се отбележи, че предприятието има както положителни, така и отрицателни фактори. За нормалното функциониране е необходимо да се увеличи дела на собствените средства и да се опита да ликвидира задълженията възможно най-скоро.

Общата сума на актива е намаляла с 62 812 хиляди рубли. Това се дължи главно на намаляване на текущите активи (с 36 453 хиляди рубли).

Цената на дълготрайните активи е намаляла с 31 400 хиляди рубли, което се дължи на отписването на дълготрайни активи.

Вземанията са се увеличили с 3 176 хиляди рубли, това е отрицателен фактор. Паричните средства са се увеличили с 5 167 хиляди рубли, това не е много повече от вземанията, така че можем да говорим за незначителна заплаха за финансовото състояние на предприятието.

Необходим е задълбочен анализ и оценка на длъжниците, които нарушават сроковете за погасяване на вземанията.

Виждаме също, че износването се е увеличило с 16,6%, което означава бързо износване на дълготрайните активи; съответно експлоатационната годност е намаляла с 9,8%. Също така е ясно, че компанията има доста висок процент на подновяване и висок процент на пенсиониране. Това означава, че предприятието работи, закупува ново оборудване и използва старо.

Приходите от продажби на продукти намаляват с 19,24%.

Положителните фактори са увеличение на капиталовата производителност с 2,05% и увеличение на капиталовата производителност на активната част на общия публичен фонд с 11,18%

Капиталовата производителност показва колко рубли продаваеми или продадени продукти носи всяка рубла, инвестирана в дълготрайни активи. Увеличаването на производителността на капитала показва увеличаване на използването на дълготрайни активи. Поради факта, че приходите от продажби намаляват, производителността на труда намалява съответно с 32,08%.

Капиталоемкостта намаля, защото производителността на капитала се увеличи. Капиталоемкостта показва цената на дълготрайните активи на рубла произведени продукти. Намаляването на капиталоемкостта показва подобряване на използването на дълготрайните активи.

Негативна тенденция е намаляването на капитала и техническото оборудване. Коефициентът на фондообезпеченост характеризира степента, в която служителите на предприятието са оборудвани с дълготрайни активи. Намалението на фондообезпечеността с 33.44% се дължи на намаление на себестойността на дълготрайните активи. Техническото оборудване показва колко оборудване се пада на 1 производствен работник. Намаляването на техническото оборудване се дължи на намаляване на себестойността на активната част от дълготрайните активи.

През анализирания период са настъпили следните промени:

Общата стойност на активите намалява с 19.73%, а стойността на краткотрайните активи намалява с 21.88%, което е негативна тенденция. Виждаме също, че през отчетната година делът на текущите активи намалява с 6,67%. За формиране на текущи активи дружеството не разполага с достатъчно собствени източници, така че освен собствения си капитал използва и заемни средства.

Коефициентът на собствен оборотен капитал нараства през 2006 г. от 2670 на 2761. Всичко това е положителен фактор.

Делът на резервите намалява със 17,47% - това е положителна тенденция. Изключително негативен фактор е нарастването на вземанията с 11,16%, т.к компанията има по-малко пари в обръщение. Намаляването на приходите от продажби има отрицателно въздействие върху дейността на предприятието. Леко увеличение на съотношението на оборотния капитал показва, че оборотният капитал е започнал да се върти по-добре, макар и не много. Продължителността на 1 оборот също леко намалява (с 3,27%). Намаляването на продължителността на 1 оборот показва ускоряване на циркулацията на оборотния капитал.

Въз основа на всичко казано по-горе, трябва да се отбележи, че за да се повиши ефективността на използването на оборотен капитал, предприятието трябва преди всичко да се отърве или поне да се опита да намали вземанията, т.к. тези пари могат да се използват като източник на оборотен капитал и в този случай компанията няма да трябва да прибягва до заемни средства.

Възвръщаемостта на продажбите през отчетната година възлиза на -2,3%, което влошава показателя й с 24,7%. Това показва намаление на цените при постоянни производствени разходи, а също така има увеличение на производствените разходи.

Възвръщаемостта на общия капитал също се влошава през 2006 г. и възлиза на 3,3%.

Възвръщаемостта на дълготрайните активи и другите нетекущи активи отразява ефективността на използването на дълготрайните активи и другите нетекущи активи. Възвръщаемостта на дълготрайните активи и другите нетекущи активи през 2005 г. е почти 60%, а през 2006 г. тази цифра намалява до отрицателна стойност. Това се дължи на факта, че през 2005 г. предприятието е имало излишък от готова продукция, която е била в складове.

Възвръщаемостта на постоянния капитал отразява ефективността на използване на капитала, инвестиран в дейността на предприятието за дълъг период.През 2006 г. се наблюдава намаление на счетоводната печалба и размера на дългосрочните заеми и заеми в сравнение с 2005 г.

През 2006 г. се наблюдава леко увеличение на оборота на общия капитал с 0,01, което показва ускоряване на оборота на средствата на предприятието.

Коефициентът на обръщаемост на мобилните средства също се увеличава с 0,43. Увеличаването на този коефициент и увеличаването на коефициента на обръщаемост на материалния оборотен капитал се характеризира положително. Увеличението на коефициента на обръщаемост на запасите показва увеличение на запасите през 2006 г. спрямо 2005 г.

През 2006 г. се наблюдава намаление на обръщаемостта на готовата продукция, което отново говори за съхраняване на готова продукция в складове.

Наблюдава се намаление на коефициента на вземания с 4,27 - увеличение на продажбите от кредит, предоставен от предприятието на неговите потребители. Средният матуритет на вземанията през 2006 г. е 32,14. което се оценява негативно спрямо предходната година, тъй като има увеличение.

Намаляването на оборота на задълженията през 2006 г. показва увеличение на покупките на кредит на същото оборудване, машини и резервни части. Средният срок за погасяване на дълга през 2006 г. се увеличава с 15.4.

През 2004-2006 г. се наблюдава значително намаление на коефициента на обръщаемост на собствения капитал, което отразява тенденцията към бездействие на част от собствения капитал.

Библиография

1. Абрютина, М.С. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник. / Г-ЦА. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Бизнес и услуги, 1998. - 256 с.

2. Баканов, М.И. Икономически анализ: ситуации, тестове, примери, задачи, избор на оптимални решения, финансово прогнозиране: Учебник. село / М.И. Баканов, А. Д. Шеремет - М.: Финанси и статистика, 2004. - 656 с.

3. Банка, В.Р. Финансов анализ: Учебник / В.Р. Банка, С.В. Банка, А.В. Тараксина. – М.: TK Velby, Издателска къща „Проспект“, 2006. – 344 с.

4. Граждански кодекс на Руската федерация. Част 1 и 2. – Издателска група “Норма-Инфра”. – М:. - 1998.- 555 с.

5. Грачев, А.В. Организация и управление на финансовата стабилност. Ролята на финансовия директор в предприятието. / А.В. Грачев // Финансов мениджмънт. - 2004. - № 1. С. 11 – 25.

6. Грачев, А.В. Основи на финансовата стабилност на предприятието. / А.В. Грачев // Финансов мениджмънт. - 2003. - № 4. С. 14 – 26.

7. Илясов, Г. Г. Как да подобрим финансовото състояние на предприятието / Г. Г. Илясов // Финанси - 2004. - № 10. - стр. 70-73

8. Кожинов, В.Я. Счетоводство. Прогнозиране на финансовите резултати. Учебно-методическо ръководство / В.Я. Кожинов. – М: Изпит. -2002. –318s.

9. Коровин, А.В. Експресен анализ на финансовото състояние на предприятието / A.V. Коровин // Ревизор.-2001.- № 3.- с.19-25

10. Любушин, Н. П. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятията: Учебник. село / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дякова - М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2002. - 471 с.

11. Матвейчева, Е.В. Традиционен подход за оценка на финансовите резултати на предприятието (на примера на ЗАО "Уралселенергопроект") / Матвейчева, Е.В., Вишнинская Г.Н. // Одит и финансов анализ

12. Савицкая, Г. В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: Учебник. село / Г. В. Савицкая.- Мн. : Ново издание, 2002.- 704 с.

13. Савицкая, Г. В. Икономически анализ: Учебник [Текст] / Г. В. Савицкая - М.: Ново знание, 2003. - 640 с.

14. Савицкая, Г.В. Анализ на икономическите дейности. Второ издание, преработено и разширено / G.V. Савицкая. – Минск.Москва: ИП “Екоперспектива”. - 2003. -490s.

15. Chechevitsyna, L. N. Анализ на финансово-икономическата дейност: Учебник. село / Л. Н. Чечевицина, И. Н. Чуев - Ростов н/Д.; Феникс, 2005.- 384 с.

16. Шеремет, А.Д. Методика финансов анализ. 3-то издание, преработено и разширено / Негашев E.V. –M. - Инфра - М. - 2003. 207 с.

Приложение 1

Приложение 2

Основни технически и икономически показатели на работата на Luzales LLC

Индикаторите за бизнес активност характеризират оборота на средствата на предприятието.

В съответствие със следните показатели се използват за анализ на бизнес дейността:

1. Коефициент на обръщаемост на капитала.

2. Коефициент на обръщаемост на краткотрайните активи.

3. Коефициент на обръщаемост на запасите.

4. Коефициент на обръщаемост на готовата продукция.

5. Коефициент на обръщаемост на вземанията.

6. Среден период на оборот на вземанията.

7. Коефициент на обръщаемост на задълженията.

8. Среден период на оборот на задълженията.

9. Възвръщаемост на нетекущите активи.

10. Коефициент на обръщаемост на собствения капитал.

Коефициент на обръщаемост на капитала() е съотношението на приходите от продажби на продукти () към средната цена на капитала на предприятието за периода (общо на баланса). Изчислено по формулата

Коефициентът на обръщаемост на капитала показва колко оборота прави капиталът на предприятието през анализирания период, т. скорост на оборот на капитала. Ръстът на този показател се оценява положително, ако не се дължи единствено на нарастващите цени.

Коефициент на обръщаемост на текущите активи() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната цена на оборотния капитал на предприятието за периода. Изчислено по формулата

= = ,

където е стойността на текущите активи в началото на периода (ако анализираният период е година, то това е страница 290 от годишния счетоводен баланс в началото на годината); стойността на текущите активи в края на периода (ако анализираният период е година, то това е страница 290 от годишния счетоводен баланс в края на годината).

Коефициентът на обръщаемост на текущите активи показва колко оборота прави оборотният капитал (мобилните активи) през периода, т.е. скорост на обръщаемост на оборотния капитал. Ръстът на този показател се оценява положително, ако е съчетан с увеличаване на обръщаемостта на запасите.

Коефициент на обръщаемост на запасите() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната цена на оборотния капитал за периода (). Изчислено по формулата

където е себестойността на материалните запаси в началото на периода (ред 210 от баланса - материални запаси в началото на периода); - цена на материалния оборотен капитал в края на периода (ред 210 от баланса - материални запаси в края на периода).

Коефициентът на обръщаемост на материалните оборотни активи показва колко оборота правят материалните оборотни активи (запаси) през анализирания период, т.е. скорост на обръщане на материалния оборотен капитал. Растежът на показателя се оценява положително. Намалението може да означава относително увеличение на запасите от суровини и материали, незавършено производство или намаляване на търсенето на готови продукти.

Коефициент на обръщаемост на готовата продукция() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната цена на готовите продукти за периода (). Изчислено по формулата

където е себестойността на готовата продукция в началото на периода (стр. 214 в началото на периода); - себестойност на готовата продукция в края на периода (стр. 214 в края на периода).

Коефициентът на оборот на готовия продукт показва колко оборота прави готовият продукт през анализирания период, т.е. оборот на готовата продукция. Растежът на показателя се оценява положително. Увеличаването на показателя означава увеличаване на търсенето на продуктите на компанията, а намаляването означава възможно презапасяване на готови продукти поради намаляване на търсенето.

Коефициент на обръщаемост на вземанията() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средния размер на вземанията за периода (). Изчислено по формулата

; =

къде са вземанията в началото на периода (ред 230 и ред 240 в началото на периода); - вземания в края на периода (ред 230 и ред 240 в края на периода).

Коефициентът на обръщаемост на вземанията показва колко оборота правят вземанията през анализирания период, т.е. коефициент на обръщаемост на вземанията. Увеличаването на този коефициент показва намаляване на продажбите на кредит, а намалението показва увеличаване на обема на търговския кредит, предоставен на клиентите.

Среден период на обръщаемост на вземанията() - среден срок на погасяване на вземанията в дни

Намаляването на този показател се оценява положително. Ако анализираният период е година, тогава числителят е 365, а ако е тримесечие, тогава е 90.

Коефициент на обръщаемост на задълженията() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната сума на дължимите сметки за периода (). Изчислено по формулата

къде са дължимите сметки в началото на периода (ред 620 в началото на периода); - дължими сметки в края на периода (ред 620 в края на периода).

Коефициентът на оборот на задълженията показва колко оборота правят задълженията през анализирания период, т.е. скоростта на оборот на задълженията. Увеличаването на този коефициент означава увеличаване на процента на плащане на дълга на предприятието, а намаляването означава увеличаване на покупките на кредит.

Среден период на оборот на задълженията() - среден период на погасяване на задълженията в дни

Показателят отразява средния срок за погасяване на задълженията на предприятието (задължения).

Възвръщаемост на активите на нетекущите активи() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната стойност на нетекущите активи за периода (). Изчислено по формулата

където - нетекущи активи в баланса в началото на периода (ред 190 в началото на периода); - нетекущи активи в баланса в края на периода (ред 190 в края на периода).

Капиталовата производителност на нетекущите активи показва колко приходи от продажби се падат на една рубла нетекущи активи и характеризира ефективността на използването на нетекущи активи.

Коефициент на обръщаемост на собствения капитал() е съотношението на приходите от продажби на продукти към средната стойност на собствения капитал на предприятието за периода (). Изчислено по формулата

където е собственият капитал в баланса в началото на периода (ред 490 в началото на периода); - собствен капитал според баланса в края на периода (ред 490 в края на периода).

Показателят отразява скоростта на обръщане на собствения капитал. Ръстът на приходите, като правило, трябва да доведе до увеличаване на този показател, тъй като до голяма степен се осигурява от заеми. Следователно делът на собствения капитал в общия размер на източниците трябва да намалее.

Пример за изчисляване на показателите за бизнес активност е даден в табл. 3.25.

Таблица 3.25

Индикатори за бизнес активност

Край на масата. 3.25

* - Данните за предходната година са условни

Анализът на представените данни ни позволява да заключим, че бизнес дейността на предприятието се е увеличила през отчетната година. Увеличение има при всички показатели за обръщаемост, с изключение на коефициента на обръщаемост на собствения капитал. Намаляването на този коефициент е свързано с увеличение на собствения капитал с по-висок темп (121%) в сравнение с ръста на приходите (117%). По този начин увеличаването на приходите се осигурява не само чрез привличане на заемни средства, но и чрез използване на собствен капитал.

Икономическото значение на ускоряването на оборота на краткотрайните активи(оборотен капитал) е да се освободи (спести) оборотен капитал. Големината на икономическия ефект, получен от ускоряването на оборота на оборотния капитал, може да се определи с помощта на коефициента на натоварване на средствата в обръщение ( K z),

Коефициент на използване на оборотния капиталпоказва колко оборотен капитал представлява една рубла приходи. Намаляването на коефициента на натоварване се оценява положително, което показва намаляване на оборотния капитал на една рубла приходи, т.е. се освобождават оборотни средства.

Спестяването (или освобождаването) на оборотен капитал в резултат на ускорен оборот се изчислява по формулата:

,

където Eos е спестяване на оборотен капитал, хиляди рубли;

,

къде K z- промяна в коефициента на натоварване на оборотния капитал (текущи активи).

Според таблицата. 3.25

; .

Ще изчислим спестяванията на оборотен капитал през отчетната година в сравнение с предходната

хиляда търкайте.

Знакът "-" означава спестяване (освобождаване) на оборотен капитал. В случай, че изчисленията показват знак „+“, това означава увеличение на коефициента на натоварване и следователно допълнително участие на оборотен капитал в резултат на забавяне на техния оборот.

За да оцените ефективността на използването на оборотния капитал, в допълнение към коефициента на оборот на оборотния капитал (текущи активи) и коефициента на натоварване, трябва да изчислите продължителност на един оборот на оборотния капиталв дни()

Продължителността на един оборот показва колко дни продължава един оборот на оборотния капитал. Намаляването на времето за оборот се оценява положително.

По този начин продължителността на един оборот на оборотния капитал през отчетната година беше ден.

През предходната година, респ ден. Наблюдава се намаляване на продължителността на един оборот на оборотния капитал с (234 - 252) = -18 дни.

В допълнение към общата продължителност на един оборот на оборотния капитал е възможно да се определи продължителността на престоя на отделен етап от обръщението.

Продължителност на престоя на оборотния капитал на етап „Парични средства“ ()

.

Продължителност на престоя на оборотния капитал на етап „Средства в сетълменти“ ()

.

Продължителност на престоя на оборотния капитал на етап „Материални запаси“ ()

,

където е делът съответно на паричните средства, вземанията, готовата продукция, материалните запаси в общата цена на оборотния капитал, %.

Таблица 3.26

Показатели за ефективност на използване на оборотния капитал

Ориз. 3.31. Динамика на показателите за ефективност при използване на оборотния капитал
финансови средства

По този начин, Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира с показатели (Таблица 3.26, Фиг. 3.31):

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал (текущи активи);

Продължителност на един оборот;

Коефициент на използване на оборотния капитал.

Ефектът от ускоряване на оборота на оборотния капитал може да се изрази под формата на допълнителни приходи, получени в резултат на ускоряване на оборота на оборотния капитал ()

;

= ;

хиляда търкайте.

В резултат на ускоряване на оборота на оборотния капитал с 0,11 оборота са получени допълнителни приходи - 9259 хиляди рубли. Познавайки рентабилността на продажбите, можете да определите колко допълнителна печалба е получена от продажби ()

хиляда търкайте.

3.10. Тестови въпроси и задачи за самостоятелна работа

3.10.1. Посочете основните характеристики на финансовото състояние на предприятието.

3.10.2. Как можете да определите финансовото състояние на предприятието?

3.10.3. Избройте основните компоненти на анализа на финансовото състояние на предприятието.

3.10.4. Това е информационна основафинансов анализ?

3.10.5. Каква информация се отразява в актива на баланса?

3.10.6. Състав на актива и пасива на баланса.

3.10.7. Основните насоки на анализ на активите и пасивите на баланса.

3.10.8. Какви тенденции в промените в активите и пасивите на баланса могат да се считат за положителни?

3.10.9. Въз основа на данните от първоначалния баланс (Таблица A.3.3), анализирайте промяната в активите и пасивите на баланса през годината, направете заключения за естеството на промените. Илюстрирайте вашите изчисления с графики и диаграми.

3.10.10. Какъв баланс се счита за течен?

3.10.11. Кои са най-ликвидните активи и най-неотложните пасиви?

3.10.12 г. Въз основа на първоначалните балансови данни (Таблица А.3.3) групирайте активите по степен на ликвидност, а пасивите по спешност на плащане. Определете ликвидността на баланса и направете изводи. Илюстрирайте с диаграми.

3.10.13. Коя компания може да се нарече платежоспособна?

3.10.14. Как да определим показателите за платежоспособност и какво характеризират?

3.10.15. Основните причини за несъстоятелността на предприятието.

3.10.16. Фактори, влияещи върху повишаването на платежоспособността.

3.10.17. Въз основа на данните от баланса (Таблица A.3.3) определете промяната в платежоспособността на предприятието през годината. Може ли дружеството да се нарече платежоспособно и защо? Посочете факторите, които са повлияли на промяната в платежоспособността. Илюстрирайте изчисленията си графично.

3.10.18. В кой случай се изчислява коефициентът на загуба на платежоспособност и в кой случай се изчислява коефициентът на възстановяване на платежоспособността?

3.10.19. Какво характеризира финансовата независимост (или зависимост)?

3.10.20. Посочете възможните източници на формиране на нетекущи и текущи активи.

3.10.21. Текущи активи, текущи активи, текущи активи - еднакви понятия ли са или различни?

3.10.22. Как да определите наличието на собствен оборотен капитал?

3.10.23. Какви показатели характеризират финансовата независимост на предприятието и как се изчисляват?

3.10.24. Съотношението собствени и заемни източници винаги ли трябва да е 50% към 50%?

3.10.25. Как се оценява наличието на дългосрочни задължения на предприятието?

3.10.26. Въз основа на данните от баланса (Таблица А.3.3) определете промяната във финансовата независимост на предприятието. Направете заключение и го илюстрирайте с графики или диаграми.

3.10.27. Избройте видовете финансови ситуации. Определете вида на финансовото състояние, като използвате данните от баланса като пример (Таблица A.3.3.). Какви фактори влияят върху финансовата стабилност на предприятието?

3.10.28.Финансов резултат на предприятието?

3.10.29. Какви са показателите за печалба? Как се изчисляват?

3.10.30 ч. Какво представляват оперативните разходи, оперативните приходи, неоперативните приходи и неоперативните разходи?

3.10.31. Основни направления на анализа на печалбата.

3.10.32. Въз основа на първоначалните данни на формуляр № 2 (Таблица A.3.4), анализирайте формирането на финансовия резултат на предприятието. Направете изводи за характера на текущата динамика на печалбата. Илюстрирайте изчисленията с диаграми.

3.10.33. Сравнете динамиката на показателите: приходи от продажби на продукти, печалба от продажби, цена на капитала, себестойност на продадените стоки. Направете заключение за характера на тенденцията в промените на тези показатели.

3.10.34. Изпълни факторен анализпечалба преди данъци (Таблица A.3.4), при условие че увеличението на цените на продуктите е 12%. Представете резултатите в табличен вид.

3.10.35. Какво характеризира доходността и какви показатели за доходност познавате?

3.10.36. Въз основа на първоначалните данни (Таблица 3.27) определете влиянието върху промяната на възвръщаемостта на факторите на капитала: възвръщаемост на продажбите и коефициент на оборот на капитала. Определете съотношението на факторите.

3.10.37. Въз основа на изходните данни в табл. 3.27 определя степента на влияние върху промените в рентабилността на ресурсите от факторите на производствените разходи, както и ефективността на използването на ресурсите на предприятието (нетекущи активи и текущи активи).

Таблица 3.27

Изходни данни за факторен анализ

3.10.38. Въз основа на данните от отчетната година (Таблица 3.27) определете колко оборотен капитал ще бъде освободен, ако коефициентът на оборот на оборотния капитал се увеличи 1,2 пъти?

3.10.40. Въз основа на данните от отчетната година (Таблица 3.27) определете колко допълнителни приходи могат да бъдат получени от продажбата на продукти, ако продължителността на един оборот на оборотния капитал се намали с 30%?

3.10.39. Въз основа на използването на данни от табл. 3.28 оценява бизнес дейността на предприятието през отчетната година и нейната промяна в сравнение с предходната година.

3.10.41. Въз основа на първоначалните данни (Таблица 3.29) оценете ефективността на използването на оборотния капитал през отчетната година в сравнение с предходната. Определете продължителността на престоя на оборотния капитал в отделните етапи на обръщението.

Таблица 3.28

Изходни данни за оценка на стопанската дейност

Таблица 3.29

Състав на оборотния капитал

3.10.42. Анализирайте рентабилността на строителните дейности организация на монтажа(Таблица 3.30). Направете изводи.

Таблица 3.30

Изходни данни

Край на масата. 3.30

3.10.43. Извършете анализ на нивото на рентабилност на строителна организация въз основа на данните в табл. 3.31. Анализирайте влиянието върху нивото на рентабилност на промените в обема на печалбата и обема на извършените СМР. Направете изводи.

Таблица 3.31

Изходни данни

3.10.44. Анализирайте нивото на рентабилност (Таблица 3.32). Определете влиянието на печалбата, дълготрайните активи и стандартизирания оборотен капитал върху нивото на рентабилност. Направете изводи.

Таблица 3.32

Изходни данни

3.10.45. Анализирайте финансовите резултати на строително-монтажната организация според данните в табл. 3.33. Направете изводи.

3.10.46. Анализирайте рентабилността на строително-монтажната организация (Таблица 3.34). Идентифицирайте въздействието на основната и неосновната производителност върху общата рентабилност. Направете изводи.

Таблица 3.33

Изходни данни за клауза 3.10. 45

Таблица 3.34

Изходни данни за клауза 3.10.46

3.10.47. Анализирайте възвръщаемостта на капитала (Таблица 3.35).

Определете влиянието върху промените в нивото на възвръщаемост на капитала на следните фактори:

Ниво на печалба преди данъци с 1 rub. приходи;

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал;

Капиталова производителност на дълготрайните активи;

Възвръщаемост на активите на нематериалните активи.

3.10.48. Изчислете нивото на възвръщаемост на собствения капитал. Направете изводи. Изходни данни: Приложение П3.5.-П 3.10.

3.10.49. Въз основа на данните в приложения P 3.5-P 3.10 анализирайте динамиката на показателите за печалба, приходи и разходи за капитал. Направете изводи.

3.10.50. Въз основа на данните в приложения P 3.5-P 3.10 анализирайте показателите за рентабилност на предприятието. Извършете анализ на фактора разходи-ползи. Направете изводи.

Таблица 3.35

Изходни данни

3.10.51. Анализирайте структурата на баланса, като използвате сравнителен аналитичен баланс. Илюстрирайте резултатите графично. Направете изводи. Изходни данни: прил. P 3.5., P.3.7.; Р 3.9.

3.10.52. Анализирайте структурата и динамиката на източниците на капитал за строително-монтажна организация. Направете изводи. Изградете диаграми на промените в капиталовата структура. Изходни данни: прил.Р 3,5; P 3.7; П 3. 9.

3.10.53. Анализирайте динамиката на промените в структурата на собствения капитал. Изграждане на диаграми на структурата на собствения капитал. Направете изводи. Изходни данни: прил.Р 3,5; P 3.7; П 3. 9.

3.10.54. Сравнете сумите на вземанията и задълженията. Направете изводи за баланса парични потоци. Изходни данни: прил. P 3.7; P 3.9 и табл. 3.36.

Таблица 3.36

Изходни данни

3.10.54. Анализирайте структурата на активите на предприятието, разбити на парични и непарични активи. Направете изводи. Изходни данни: прил.Р 3,5; P 3.7; П 3. 9.

3.10.55. Анализирайте съотношението на темповете на растеж на нетекущите и текущите активи и приходите от продажба на продукти. Направете изводи

3.10.56. Извършете анализ на бизнес дейността, като сравните темпа на растеж на общите активи на организацията, обемите на продажбите и печалбите. Извършете анализа, като използвате таблични и графични методи. Направете изводи . Изходни данни: прил. P 3.5 -P 3.10.

3.10.57. Анализирайте ефективността на използването на оборотен капитал. Направете изводи. Изходни данни: П 3.5 -П 3.10.

3.10.58. Анализирайте състоянието на материалните запаси и тяхната обръщаемост. Направете изводи. Изходни данни: прил. P 3.5 -P 3.10.

3.10.59. Анализирайте състава и динамиката на текущите активи. Направете изводи. Изходни данни: P 3,5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.60. Анализирайте ефективността на използването на оборотния капитал на компанията. Изчислете продължителността на един оборот, коефициента на обръщаемост на средствата в обращение и коефициентите на натоварване на средствата в обращение. Изчислете размера на освободените средства поради ускоряване или забавяне на оборота. Анализирайте влиянието на факторите върху продължителността на един оборот. Направете изводи. Първоначални данни:прил. P 3.5 -P 3.10.

3.10.61. Анализирайте обезпечеността на организацията със собствен оборотен капитал и еквивалентни средства. Направете изводи. Първоначални данни:прил. Р 3,5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.62. Определете вида на финансовата стабилност на организацията. Първоначални данни:прил. Р 3,5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.63. Анализирайте промяната в платежоспособността на предприятието за периода от 2005 до 2007 г. Направете изводи . Първоначални данни:прил. Р 3,5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.64. анализира финансовата стабилност на предприятието. Направете изводи въз основа на получените показатели и тяхната динамика. Първоначални данни:прил. Р 3,5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.65. Анализирайте ликвидността на баланса на компанията. Направете изводи. Първоначални данни: P3.5; P 3.7; Р 3.9.

3.10.66. Въз основа на цялостен технико-икономически анализ на дейността на Tenergo LLC следва, съгласно данните в прил. 4 характеризират съществуващата и бъдещата бизнес стратегия. Обосновете отговора си. Коя област на дейност на Tenergo LLC трябва да бъде финансирана първо? Какво може да създаде устойчиво конкурентни предимства LLC "Tenergo"? Какво може да предотврати това?

3.10.67. Контролен тест.

1. Какви функции на финансовия анализ познавате:

а) изясняване на стратегическата линия на организацията;

б) информиране на ръководството на организацията за възможностите и заплахите на външната среда;

в) проучване на основанията за координиране на управленските функции;

г) подготовка на управленски решения в областта на финансовите дейности;

д) увеличаване на финансовите възможности за решаване на проблемите за подобряване на стратегическия потенциал на организацията.

2. Има ли разлики между основните и неосновните обекти на финансовия анализ:

а) няма разлики;

б) разлики в количеството информация, въз основа на която се вземат финансови решения;

в) различия в степента на заинтересованост от повишаване на ефективността на всички икономически дейности;

г) различия в организационно-правната форма на обектите на анализ;

д) различия само в показателите за оценка на финансовия анализ.

3. Какви методи могат да се използват за извършване на експресна диагностика на финансовата платежоспособност на организацията:

а) статични и графични методи;

б) методи за пропорции на баланса и идентифициране на „болни“ позиции в баланса;

в) метод на екстраполация и статичен метод;

г) методи за класификация, основани на критерии за финансова стабилност и оценка на възможен фалит;

д) методи на стандартни стойности и критична оценка.

4. Каква е основата за признаване на недостатъци в дейността на организацията, които влияят негативно върху нивото на финансова платежоспособност на организацията:

а) идентифициране на „болни“ позиции в баланса;

б) откриване на отклонения на действителните финансови стойности на показателите на организацията от стандартните;

в) сравнителен анализ на темповете на растеж на икономическите активи (имущество) и продукцията на организацията;

г) идентифициране на негативни тенденции в динамиката на финансовите показатели;

д) всяко намаление на показателите, контролирани от ръководството.

5. Приетите стандартни нива на всички коефициенти на платежоспособност на организацията могат да съответстват на действителните, ако:

а) висока платежоспособност;

б) малки баланси на заемни източници на финансиране;

в) определена структура на балансовите активи;

г) увеличаване на собствения капитал;

д) увеличаване на банковите кредити.

6. От всички показатели изберете най-подходящия за вземане на решения за разработване на стратегии за развитие на организацията:

а) точка на рентабилност;

б) рентабилност на дейността на организацията;

в) инвестиционна привлекателност на организацията;

г) стопанска дейност на организацията;

д) ефективност и финансова стабилност на организацията.

7. В каква икономическа зона се намира организацията, ако R n = 22%, а O a = 3:

а) приемливо;

б) идеален;

в) критичен;

г) криза;

г) катастрофални.

8. Какво съотношение характеризира същността на кризисното състояние на организацията, очаквано през следващото тримесечие:

а) ОА< СОС + ДКЗ + КЗ;

б) OA > SOS + DKZ + KZ;

в) DS ≥ KZ’ + KKZ + DKZ;

г) Z + DZ + DS< КЗ;

д) Z + DZ + DS ≥ KZ’ + KKZ + DKZ.

9. Платежоспособна ли е организацията, ако към датата на отчета A1 ≥ P1:

10. Абсолютно ликвиден ли е балансът, ако към датата на отчета A1 ≥ P1, A2 ≥ P2,

A3 ≥ P3:

11. Защо нетният оборотен капитал на една организация не трябва да намалява и да е отрицателен:

а) вероятността от недостиг на пари се увеличава;

б) надеждността намалява партньорствас купувачи;

в) има недостиг на ликвидни средства;

г) възможността за извършване на капиталови инвестиции намалява;

г) съотношението на собствения капитал се увеличава.

12. Ако индикаторът за текуща ликвидност е положителен, а индикаторът за бъдеща ликвидност е отрицателен, какво заключение правят анализаторите на организацията:

13. Ако индикаторът за бъдеща ликвидност е положителен, а текущият е отрицателен, какво заключение правят анализаторите на организацията:

а) предприема спешни мерки за предотвратяване на неплатежоспособност през текущия период;

б) не правете никакви промени: положителните тенденции, съдържащи се в баланса, ще доведат организацията до финансово благополучие;

в) провежда непрекъснат мониторинг на състоянието на външната среда на организацията;

г) преминете към план за прилагане на стратегия за намаляване на разходите;

д) разработване на план за финансово оздравяване на организацията.

14. Ако текущите и перспективните показатели за ликвидност са положителни, какво заключение правят анализаторите на организацията:

а) предприема спешни мерки за предотвратяване на неплатежоспособност през текущия период;

б) не правете никакви промени: положителните тенденции, съдържащи се в баланса, ще доведат организацията до финансово благополучие;

в) провежда непрекъснат мониторинг на състоянието на външната среда на организацията;

г) преминете към план за прилагане на стратегия за намаляване на разходите;

д) разработване на план за финансово оздравяване на организацията.

15. В какви случаи трябва да се изчисли коефициентът за възстановяване на платежоспособността на организацията:

16) В какви случаи трябва да се изчисли коефициентът на загуба на платежоспособност на организация:

а) ако действителните стойности на съотношенията на текущата ликвидност и собствения капитал в края на отчетния период са отрицателни;

б) ако действителната стойност на коефициента на текуща ликвидност е по-малка от стандартното ниво;

в) ако действителната стойност на съотношението на собствения капитал в края на отчетния период

г) ако действителната стойност на поне един от коефициентите в края на отчетния период е по-ниска от стандартното ниво;

д) ако действителните стойности на съотношенията на текущата ликвидност и собствения капитал в края на отчетния период са по-ниски от стандартното ниво.

17. Как трябва да се оцени финансовото състояние на организацията, ако в края на отчетния период K tl = 1,8; K oos =0,2; Kv =0,8:

г)) организацията има реална възможност да загуби своята платежоспособност в близко бъдеще;

д) организацията няма реална възможност да загуби платежоспособност в близко бъдеще

18. Как трябва да се оцени финансовото състояние на организацията, ако в края на отчетния период K tl = 2,2; K oos = 0,2 и K y = 0,75:

а) организацията няма реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

б) организацията има реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

в) организацията има реална възможност да поддържа финансовото си състояние;

19. Как трябва да се оцени финансовото състояние на организацията, ако в края на отчетния период K tl = 3,5; K oos = -0,1 и K v = 1,1:

а) организацията няма реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

б) организацията има реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

в) организацията има реална възможност да поддържа финансовото си състояние;

г) организацията има реална възможност да загуби своята платежоспособност в близко бъдеще;

д) организацията няма реална възможност да загуби своята платежоспособност в близко бъдеще.

20. Как трябва да се оцени финансовото състояние на организацията, ако в края на отчетния период K tl = 2,0; K oos = 0,1 и K y = 1,1:

а) организацията няма реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

б) организацията има реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще;

в) организацията има реална възможност да поддържа финансовото си състояние;

г) организацията има реална възможност да загуби своята платежоспособност в близко бъдеще;

д) организацията няма реална възможност да загуби своята платежоспособност в близко бъдеще.

21. За какъв период се прави прогноза за възможността за възстановяване на платежоспособността на организацията:

в) 3 месеца;

г) 9 месеца;

г) 6 месеца.

22. За какъв период се прави прогноза за възможността от загуба на платежоспособност на организацията:

в) 3 месеца;

г) 9 месеца;

г) 6 месеца.

23. Стойността на текущия коефициент може да се увеличи с:

в) увеличаване на банковите кредити;

24. Стойността на съотношението на собствения капитал може да бъде увеличена с:

а) увеличение на текущите активи;

б) Увеличение на нетекущите активи;

в) увеличаване на банковите кредити;

г) намаляване на капитала и резервите;

д) намаляване на текущите активи.

Забележка. Легенда: A 1 - най-ликвидните активи; А 2 - бързо реализируеми активи; A 3 - бавна продажба на активи; P 1 - най-краткосрочните задължения; P 2 - краткосрочни задължения; P 3 - дългосрочни пасиви; Ктл - коефициент на текуща ликвидност; К оос - коефициент на обезпеченост със собствени средства; К в - коефициент на възстановяване на платежоспособността; K y коефициент на загуба на платежоспособност; R p - обща рентабилност на продажбите (оборот); O a - обща капиталова производителност (оборот на активите); ОА - текущи активи; SOS - собствен оборотен капитал; DKZ - дългосрочни заеми и заеми; KZ - краткосрочен дълг (задължения); КЗ’ - дължими сметки; ДС - пари в брой; Z - резерви; ДЗ - вземания.

Бизнес активност търговска организацияизмерени с помощта на система от количествени и качествени показатели. Коефициентите на бизнес дейност ви позволяват да анализирате колко ефективно една компания използва средствата си. Анализът на бизнес дейността се състои в изучаване на нивата и динамиката на коефициентите на финансовия оборот.

Качествени критерии- това е широчината на пазарите на продажби (вътрешни и външни), бизнес репутацията на компанията, нейната конкурентоспособност, наличието на редовни доставчици и купувачи на готови продукти. Тези критерии трябва да се сравняват с подобни характеристики на конкуренти, работещи в индустрията. Данните се вземат основно не от финансови отчети, а от маркетингови проучвания.

Количествените критерии на стопанската активност се характеризират с абсолютни и относителни показатели. На брой абсолютни показателивключва: обем на продажби на готова продукция, размер на използваните активи и капитал, включително собствен капитал, печалба.

Препоръчително е тези количествени параметри да се сравняват през няколко периода (тримесечия, години). Оптималното съотношение между тях е: темп на растеж на нетната печалба > темп на растеж на приходите от продажби на продукти > темп на растеж на стойността на активите > 100%.

Това означава, че печалбата на предприятието трябва да нараства с по-висок темп от другите параметри на бизнес дейността. Това означава, че активите (имуществото) трябва да се използват по-ефективно и производствените разходи трябва да намалеят. На практика обаче дори в стабилни работещи организации са възможни отклонения от определеното съотношение на показателите. Причините за това могат да бъдат: разработването на нови видове продукти и технологии, големи капиталови инвестиции в модернизация и развитие на дълготрайни активи, реорганизация на управленската и производствената структура и други фактори.

Относителните показатели за бизнес активността характеризират ефективността на използването на ресурсите на организацията, това са финансови коефициенти, показатели за оборот. Средната стойност на показателите се определя като средна хронологична стойност за определен период (въз основа на количеството налични данни); в най-простия случай може да се определи като половината от сумата на показателите в началото и в края на отчетния период.

Всички коефициенти са изразени в пъти, а продължителността на оборота е в дни. Тези показатели са много важни за организацията. Първо, размерът на годишния оборот зависи от скоростта на оборота на средствата. Второ, размерът на оборота и следователно скоростта на оборота се свързва с относителната стойност на разходите за производство (обръщение): колкото по-бързо е оборотът, толкова по-малко разходи има за всеки оборот. Трето, ускоряването на оборота на един или друг етап от паричното обръщение води до ускоряване на оборота на други етапи. Финансовото състояние на организацията и нейната платежоспособност зависят от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

За анализ на бизнес дейността организациите използват две групи показатели: общи показатели за оборота; индикатори за управление на активи.

Оборотът на средствата, инвестирани в имуществото на организацията, може да бъде оценен: скорост на оборот - броят на оборотите, които капиталът на организацията или неговите компоненти правят през анализирания период; период на оборот - средният период, през който средствата, инвестирани в производствени и търговски операции, се връщат в икономическата дейност на организацията.

Анализът на оборота включва четири вида анализ:

обръщаемост на активите на дружеството;

оборот на вземанията;

оборот на задълженията;

обръщаемост на материалните запаси.

Нека разгледаме формулите за изчисляване на най-често срещаните коефициенти на оборот (бизнес дейност):

1. Оборот на общия капитал. Този показател отразява скоростта на оборот на целия капитал на предприятието:

(ред 010 формуляр № 2)/((ред 300-244-252)ng + (ред 300-244-252)kg формуляр № 1)/2 (9)

Намаляването на коефициента показва забавяне на циркулацията на средствата на предприятието или инфлационно покачване на цените

2. Оборотът на текущите активи характеризира скоростта на оборот на всички мобилни активи на предприятието:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290-244-252) ng + (стр. 290-244-252) кг ф. № 1)/2 (10)

Коефициентът показва общия оборот на мобилните устройства на предприятието, намаляването на коефициента се характеризира отрицателно.

3. Обръщаемост на собствения капитал. Коефициентът показва скоростта на оборот на собствения капитал или дейността на средствата, изложени на риск за акционерите:

(ред 010 ф. № 2)/((ред 490-244-252+640+650)ng + (ред 490-244-252+640+650)kg форма № 1) / 2 (11)

4. Оборотът на материалните запаси отразява броя на оборотите на материалните запаси на предприятието за анализирания период:

(ред 020 ф. № 2)/((ред 210+220)ng + (ред 210+220)кг ф. № 1) / 2 (12)

Намаляването на коефициента показва относително увеличение на материалните запаси и незавършеното производство или намаляване на търсенето на готови продукти.

5. Оборот на вземанията показва степента на оборот на вземанията:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)ng + (стр. 240-244) кг ф. № 1) / 2 (13)

Коефициентът характеризира динамиката на промените в търговския кредит, предоставен от предприятието.

6. Период на оборотвземанията по сметки характеризира средния период на погасяване на вземанията и се изчислява като:

T период / точка 5 (14)

Показателят характеризира средния срок на погасяване на вземанията, като увеличението се оценява негативно.

7. Оборотът на дължимите сметки показва разширяването или намаляването на търговския кредит, предоставен на предприятието:

(ред 020 е. No. 2)/((ред 620)ng + (ред 620)kg е. No. 1) / 2 (15)

8. Период на оборот на задълженията. Този показател отразява средния срок за погасяване на задълженията на компанията (без задължения към банки и други заеми):

T период / клауза 7 (16)

Индикаторът характеризира средния период на изплащане на търговски заем от предприятие; увеличението на показателя показва намаляване на способността на предприятието да погасява задълженията си навреме.

9. Капиталовата производителност на нетекущите активи отразява ефективността на използването на дълготрайните активи на предприятието и се изчислява по формулата:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 190)ng + (стр. 190)кг ф. № 1) / 2 (17)

където ng – данни в началото на отчетната година; кг – данни в края на отчетния период.

10. Оборотът на готовата продукция се изчислява като съотношение на приходите и готовата продукция. Намаляването на индикатора показва презапасяване

11. Време на производствения цикълсе състои от продължителността в дни на оборота на запасите, незавършеното производство и готовата продукция.

12. Продължителност на финансовия цикълсе състои от продължителността на производствения цикъл и продължителността в дни на оборота на вземанията минус продължителността на оборота на задълженията.

Дейността на предприятието във финансов аспект се проявява преди всичко в скоростта на оборота на неговите средства. Коефициентите на бизнес активност ви позволяват да анализирате колко ефективно предприятието използва средствата си. Коефициентите могат да бъдат изразени както в дни, така и в брой обороти на даден ресурс на предприятието за анализирания период.

Икономически ефект в резултат на ускорено обръщанесе изразява в относително освобождаване на парични средства от обръщение, както и в нарастване на размера на печалбата. Продължителността на средствата в обръщение се влияе от различни външни и вътрешни фактори. Външните фактори включват: принадлежност към индустрията; обхват на дейност на организацията; мащаба на дейността на организацията; въздействието на инфлационните процеси; естеството на икономическите отношения с партньорите. Вътрешен – ефективността на стратегията за управление на активите; ценова политикаорганизации; методика за оценка на материалните запаси и запасите.

Ускоряването на оборота на оборотния капитал намалява нуждата от тях: необходими са по-малко запаси, което води до намаляване на нивото на разходите за тяхното съхранение и в крайна сметка допринася за повишаване на рентабилността и подобряване на финансовото състояние на организацията. Забавянето на оборота води до увеличаване на оборотния капитал и допълнителни разходи, което означава влошаване на финансовото състояние на организацията.

При анализ на бизнес дейността Специално вниманиеследва да се изплати до оборота на вземанията и задълженията, т.к тези количества са до голяма степен взаимосвързани. Намаляването на оборота може да означава както проблеми с плащането на сметки, така и по-ефективна организация на взаимоотношенията с доставчиците, осигуряване на по-изгоден, отложен график на плащане и използване на задълженията като източник на евтини финансови ресурси.

Въпреки това основният подход за оценка на оборота е следният: колкото по-кратък е периодът на оборот, толкова по-ефективна е търговската дейност на предприятието и толкова по-висока е неговата бизнес активност.

В таблица № 9 са представени показатели за текучество.

Таблица № 9 – Анализ на стопанската дейност на предприятието

Данните от таблицата показват влошаване на бизнес активността на предприятието за анализирания период, тъй като почти всички коефициенти са имали значително намаление, а продължителността на оборота в дни съответно се е увеличила, както и продължителността на всички цикли на предприятието ( производственият цикъл на предприятието през периода се увеличава с 23,26 дни, а финансовият - с 32,5 дни).

Влошаването на всички показатели за оборот показва намаляване на продажбите, презареждане на продукти, намаляване на ефективността на използване на всички инвестирани средства и намаляване на ефективността на използване на дълготрайните активи на предприятието. Увеличаването на себестойността на продукцията през периода също се отразява негативно на финансовите резултати, тъй като води до намаляване на търсенето и следователно на приходите - основният източник на печалба за предприятието.

През периода се повиши единственият показател обръщаемост – обръщаемостта на собствения капитал с 0,02. Това се дължи на намаляване на дела на собствения капитал в източниците на финансиране на дейността на предприятието.

Курсова работа

на тема: “Анализ и оценка на стопанската дейност на предприятие”

Въведение………………………………………………………………………………..

Глава 1. Анализ и оценка на показателите за бизнес активност и ефективност на предприятието………………………………………………………….

1.1. Основни коефициенти за оценка на стопанската дейност……………………………6

1.2. Коефициенти на оборот………………………………………………………………

1.3 Коефициенти на рентабилност……………………………………………………………………

1.3.1. Възвръщаемост на капитала…………………………………………………………

1.3.2. Рентабилност на дейностите…………………………………………………………………...

Глава 2. Анализ и оценка на бизнес дейността на предприятието в условията на руската икономика…………………………………………………………………………………… ………………………

2. 1. Анализ и оценка на бизнес дейността на Gefest LLC………………………..

Заключение………………………………………………………………………………..

Списък на използваните източници…………………………………………………………………

Въведение

Дейността на предприятието във финансов аспект се проявява преди всичко в скоростта на оборота на неговите средства.

Рентабилността на предприятието отразява степента на рентабилност на дейността му.

Анализът на бизнес дейността и рентабилността се състои в изучаване на нивата и динамиката на различни финансови обороти и коефициенти на рентабилност, които са относителни показатели за финансовите резултати на предприятието.

Бизнес дейността на предприятието във финансов аспект се проявява в скоростта на оборот на неговите средства.

Че. финансовото състояние на предприятието зависи пряко от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.
Относителните коефициенти на бизнес активност ви позволяват да анализирате колко ефективно предприятието използва средствата си.

Такива коефициенти обикновено включват различни показатели за оборот.

Въз основа на динамиката на показателите за бизнес активност може да се прецени състоянието на предприятието, ефективността на услугите, планирането на нуждите от определени ресурси, т. маркетингови услуги за доставка, правилен избор на клиенти, форми на разплащане с доставчици и клиенти, своевременно събиране и изплащане на задължения.

Глава 1. Анализ и оценка на показателите за бизнес активност и ефективност на предприятието.

1. 1. Основни коефициенти за оценка на стопанската активност.

Можете да представите списък с коефициенти, използвани и приложени при оценката на бизнес дейността на предприятието:
1. Коефициент на обръщаемост на активите.

Показва броя на оборотите, направени от активи през анализирания период.
2. Продължителност на един оборот.
Характеризира продължителността на един оборот на всички авансирани капитали (активи) в дни.
3.Коефициент на обръщаемост на нетекущите активи.
Показва скоростта на оборот на немобилните активи на предприятието за анализираната година.
4. Продължителност на един оборот на нетекущи активи, дни.
Характеризира продължителността на един оборот на немобилни активи в дни.
5. Коефициент на обръщаемост на краткотрайните активи.
Показва скоростта на оборот на мобилните активи на предприятието за анализирания период.
6. Продължителност на един оборот на краткотрайните активи, дни.
Изразява продължителността на оборота на мобилните активи за анализирания период, т.е. продължителност на производствения цикъл на предприятието.
7. Коефициент на обръщаемост на запасите и разходите.
Показва степента на обръщане на запасите и разходите.
8. Продължителност на един оборот на материални запаси и разходи, дни.
Показва скоростта на трансформация на материалните запаси и разходите от материална в парична форма. Намаляването на показателя е благоприятна тенденция.
9. Коефициент на обръщаемост на вземанията.
Показва броя на извършените обороти от вземания през анализирания период. С ускоряване на оборота стойността на индикатора намалява, което показва подобрение в сетълментите с длъжници.
10. Продължителност на един оборот на вземанията, дни.
Характеризира средния срок на погасяване на вземанията. Намаляването на показателя е благоприятна тенденция.
11. Коефициент на обръщаемост на собствения капитал.
Отразява дейността на собствения капитал. Нарастването на динамиката означава повишаване на ефективността на използване на собствения капитал.
12. Продължителност на един оборот на собствения капитал, дни.
Характеризира скоростта на оборот на собствения капитал. Намаляването на показателя в динамика отразява тенденция, благоприятна за предприятието.
13. Коефициент на обръщаемост на задълженията. Показва скоростта на разплащанията с кредиторите. Ускоряването се отразява неблагоприятно върху ликвидността на предприятието.

Коефициентът на обща обращаемост на имуществото отразява ефективността на използване на наличните средства, независимо от техните източници. Той определя колко пъти в годината е завършен пълният цикъл на производство и обращение, генерирайки печалба, или определя колко парични единици продадени продукти са прехвърлени от всяка единица активи (собственост на предприятието).

Показателите за финансов оборот са важни за всяко предприятие:

1) първо, скоростта на оборота на авансовите средства зависи

обем на приходите от продажби;

2) второ, с размера на приходите от продажби и следователно,

и относителният размер на търговските и административните разходи е свързан с оборота на активите; колкото по-бързо е оборотът, толкова по-малко от тези разходи има за всеки оборот;

3) трето, ускоряване на оборота на определен етап,

Индивидуалната циркулация на средствата на предприятието води до ускоряване на оборота на други етапи от производствения цикъл (на етапите на доставка на продукция, продажби и плащания за готовата продукция).

Производственият (операционен) цикъл се характеризира с периода на оборот на материалните запаси (запаси от материали, незавършено производство, готова продукция) и вземанията. Финансовият цикъл изразява разликата между продължителността на производствения цикъл (в дни) и средния период на обръщение (погасяване) на задълженията.

Един от важните фактори за повишаване на ефективността на управление на текущите активи е намаляването на финансовия цикъл (периода на оборот на нетния оборотен капитал), като същевременно се поддържа приемливо съотношение между вземания и задължения, което може да служи като един от критериите за управление на финансите на едно предприятие.
Тъй като продължителността на производствения цикъл е по-голяма от продължителността на финансовия цикъл за периода на оборот на задълженията, това намаляване на финансовия цикъл обикновено води до намаляване на оперативния цикъл, което характеризира положителна тенденция в дейността на предприятието.

Като цяло ускоряването на оборота на текущите активи намалява нуждата от тях и позволява на предприятието да освободи част от оборотния си капитал.

Оборот на средствата, инвестирани в имуществото на предприятието

оценено с помощта на:
1) Скорост на оборот - броят на оборотите, направени на

анализирания период основен и оборотен капитал.

Обръщаемостта на средствата е комплексен показател

организационно-техническо ниво на производство и икономика

дейности. В резултат на ускоряването на оборота се освобождават материалните елементи на оборотния капитал, изискват се по-малко суровини и материали и следователно се освобождават парични средства, инвестирани преди това в материални запаси и резерви. Освободените ресурси могат да се използват за подобряване на финансовото състояние на предприятието.
2) Период - средният период, за който се връщат

стопанска дейност на предприятието, вложени средства

материални и нематериални активи.

Коефициентите на оборот са от голямо значение за оценка на финансовото състояние на предприятието, тъй като скоростта на оборот на капитала,
скоростта на превръщането му в парична форма оказва пряко влияние върху платежоспособността на предприятието.

В допълнение, увеличаването на скоростта на оборот на капитала отразява, при равни други условия, увеличение производствено-технпотенциал на предприятието.

За целта се изчисляват 8 показателя за оборот и един комплексен показател – „индекс на бизнес активността”, даващ най-обобщена представа за икономическата дейност на предприятието.

1. Коефициентът на обща обращаемост на активите показва колко пъти за един период е завършен пълният цикъл на производство и обръщение, генерирайки съответния доход. Изчислява се чрез разделяне на обема нетни приходиот продажбите към средната стойност на активите за периода (формула 1).

2.Обръщаемостта на ДМА е

производителност на капитала, т.е. характеризира ефективността на използването на дълготрайни производствени активи (фондове) на предприятието за определен период. Изчислява се като обемът на нетните приходи от продажби се раздели на средната стойност на дълготрайните активи за периода според тяхната остатъчна стойност (формула 2).

Повишаване на коефициента на капиталопроизводителност може да се постигне както поради относително ниския дял на дълготрайните активи, така и поради високото им техническо ниво. Разбира се, стойността му варира значително в зависимост от индустрията и нейната капиталова интензивност. Въпреки това, общи моделитук са такива, че колкото по-висок е коефициентът, толкова по-ниски са разходите за отчетния период. Ниският коефициент показва или недостатъчен обем на продажбите, или твърде високо ниво на инвестиции в тези видове активи.

3. Важен показател за анализ е коеф

оборот на материални оборотни средства, тоест скоростта на тяхното внедряване. Като цяло, колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-малко средства са обвързани в тази най-малко ликвидна позиция, толкова по-ликвидна е структурата на оборотния капитал и толкова по-стабилно е финансовото състояние на предприятието. И обратно, презапасяването, при равни други условия, има отрицателно въздействие върху стопанската дейност на предприятието. Коефициентът се изчислява по формулата, където числителят е обемът на нетните приходи от продажби, а знаменателят е средната стойност за периода на себестойността на материалните запаси и разходите (формула 3).

Високата стойност на този показател показва по-ликвидна структура на оборотния капитал и съответно по-стабилно финансово състояние на предприятието.

4. Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал показва

скоростта на оборот на материалните и паричните ресурси на предприятието за периода и се изчислява като съотношение на обема на нетните приходи от продажби към средната стойност на оборотния капитал за периода (формула 4).

Съществува определена връзка между оборотния капитал и обема на продажбите. Твърде малкият обем на оборотния капитал ограничава продажбите, докато твърде големият показва недостатъчно ефективно използване на оборотния капитал.

5. Коефициент на обръщаемост на собствения капитал

се изчислява по формулата, където числителят е нетните приходи от продажби, знаменателят е средният размер на собствения капитал за периода (формула 5).

Този показател характеризира различни аспекти на дейността: от търговска гледна точка той определя или излишък от продажби, или липса на такъв; от финансови - скоростта на оборот на инвестирания собствен капитал; от икономическа гледна точка - дейността на средствата, изложени на риск за собствениците на предприятието (акционери, държавата или други собственици).

Ако съотношението е твърде високо, което означава значително превишаване на продажбите над инвестирания капитал, това води до увеличаване на кредитния ресурс и възможност за достигане на лимита, при който кредиторите са по-ангажирани в бизнеса, отколкото собствениците. В този случай съотношението на пасивите към собствения капитал се увеличава, сигурността на кредиторите намалява и компанията може да има сериозни затруднения, свързани с намаляване на приходите.

Напротив, ниското съотношение означава неактивност на част от собствените средства. В този случай коефициентът показва необходимостта от инвестиране на собствени средства в друг източник на доходи, който е по-подходящ за дадените условия.

6. Обръщаемост на инвестирания капитал – показва скоростта

оборот на дългосрочни и краткосрочни инвестиции на предприятието, включително инвестиции в собственото му развитие. Числителят е нетните приходи от продажби, знаменателят е средният размер на инвестирания капитал за периода (формула 6).

Полезно е да се сравнят стойностите на този коефициент със стойностите за същия период на коефициента на оборот на оперативния капитал. Когато анализирате тези коефициенти в динамика, можете да видите колко по-бързо или по-бавно се върти капиталът, който временно е изтеглен от производствените дейности, в сравнение с капитала, участващ в производството.

7. Скоростта на оборот на постоянния капитал се определя от коеф

получава се чрез разделяне на обема на нетните приходи от продажби на средната стойност на постоянния капитал за периода (формула 7).

Този коефициент показва колко бързо се обръща капиталът в дългосрочна употреба на предприятието. Същността на стойностите на този коефициент е подобна на показателя за оборот на собствения капитал с единствената разлика, че при анализа на този коефициент е необходимо да се вземе предвид влиянието на дългосрочните задължения на предприятието.

8. Изчислява се оборотът на оперативния капитал

по формулата, където числителят е нетните приходи от продажби, знаменателят е средната стойност на оперативния капитал за периода (формула 8).

Анализирайки стойностите на този коефициент, можете да видите забавяне или ускоряване на оборота на капитала, пряко участващ в производствените дейности. Получените стойности на този коефициент се изчистват, в сравнение с показателя за общия оборот на активите, от влиянието на инвестициите на предприятието, които нямат пряко въздействие върху обема на продажбите, с изключение на инвестициите в собственото им развитие.

предприемачество в основната дейност на предприятието за периода в областта на управлението на оборотния капитал. Изчислява се чрез умножаване на стойностите за анализирания период на оборот на оборотния капитал (с изключение на краткосрочните инвестиции) по рентабилността на основните дейности (формула 9).

Стойностите на този коефициент в динамика отразяват растежа или спада на бизнес активността на предприятието в предприемачески (основни) дейности.

1.3. Показатели за рентабилност.

Печалбата на едно предприятие се определя от печалбата, която получава. За да анализира рентабилността, програмата изчислява две групи коефициенти на рентабилност: възвръщаемост на капитала и възвръщаемост на дейността.

3.1. Възвръщаемостта на капитала

Груповите коефициенти на възвръщаемост на капитала показват колко ефективно една компания използва своя капитал за генериране на печалби.

Възвръщаемостта на всички активи на база счетоводна печалба е най-висока общ показател. Този коефициент показва колко парични единици са събрани от предприятието, за да получи една рубла печалба, независимо от източника на набирането на тези средства. Стойността на показателя се изчислява, като балансовата печалба се раздели на средната стойност на всички активи за периода (формула 10).

Чрез сравняване на горния коефициент с коефициента на рентабилност на всички активи въз основа на нетната печалба (2), е възможно да се идентифицира влиянието върху рентабилността на данъчните облекчения и други плащания от печалбата, т.е. определят твърдостта на фискалната политика на държавата и местните власти (формула 11).

Индикаторът за възвръщаемост на собствения капитал определя ефективността на използването на средствата на собствениците, инвестирани в предприятието, позволява сравнение с възможния доход от инвестиране на тези средства в други предприятия (ценни книжа) и служи като важен критерий при оценката на нивото на борсовите котировки на борсата. Коефициентът се изчислява, като балансовата печалба се раздели на средния собствен капитал за периода (формула 12).

Полезна техника при анализа е да се сравни възвръщаемостта на общите активи и възвръщаемостта на собствения капитал. Разликата между тези показатели се дължи на привличането на компанията от външни източници на финансиране. Ако едно предприятие, чрез привличане на заемен капитал, получи повече печалба, отколкото трябва да плати лихва върху този заемен капитал, тогава разликата може да се използва за увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал. Въпреки това, ако възвръщаемостта на активите е по-малка от лихвата, платена върху заемния капитал, въздействието на набраните средства върху дейността на предприятието трябва да се оцени отрицателно.

Като се използва коефициентът на възвръщаемост на оборотния капитал, се изчислява сумата на балансовата печалба, спечелена от всяка рубла оборотен капитал. Количествените стойности на коефициента, когато се анализират във времето, показват промени в ефективността на използването му от предприятието. Числителят отразява размера на балансовата печалба, знаменателят отразява средния размер на оборотния капитал за периода (формула 13).

Възвръщаемостта на инвестициите показва колко ефективно предприятието извършва инвестиционни дейности, с изключение на инвестициите в собственото си развитие.

Коефициентът се изчислява по формулата, където числителят е сумата от приходите от ценни книжа и от дялово участие в съвместни предприятия, знаменателят е сумата от средните стойности за периода на дългосрочни и краткосрочни финансови инвестиции ( формула 14).

Коефициентът на възвръщаемост на постоянния капитал показва рентабилността от използването на целия капитал на предприятието, който се използва дългосрочно. Стойността на коефициента се определя, като обемът на отчетната печалба се раздели на средната стойност на постоянния капитал за периода (формула 15).

Най-пълната картина на рентабилността на производствените дейности на предприятието се предоставя от коефициента на възвръщаемост на оперативния капитал.

Определя се от съотношението на обема на резултатите от продажбите на продукти към средния размер на капитала за периода, пряко зает в производствените дейности (формула 16).

Интересно е да се сравнят стойностите на коефициентите на възвръщаемост на оперативния капитал и инвестициите.

Ако стойностите на ROI повече ценностирентабилност на оперативния капитал, можем да заключим, че за предприятието е по-изгодно да извършва инвестиционни дейности, отколкото да се занимава с производство и продажба на продукти.

3.2. Рентабилност на дейностите

Коефициентите на групата на рентабилността позволяват да се оцени рентабилността на всички области на дейността на предприятието. Те се изчисляват по отчета за доходите.

1. Коефициентът на рентабилност на всички операции върху балансовата печалба показва колко ефективно и рентабилно предприятието извършва дейността си във всички области и какъв е делът на балансовата печалба в приходите. Коефициентът се изчислява по формулата, където числителят е обемът на балансовата печалба, знаменателят е нетните приходи от продажби плюс приходите от други продажби и от неоперативни операции (формула 17).

2. Коефициентът на рентабилност на всички операции за нетна печалба в сравнение с коефициента на рентабилност на всички операции за балансова печалба показва „данъчния натиск“ върху доходите на предприятието от всички области на дейност, както и нивото на нетната печалба в доходите . Изчислението се извършва по формулата, където числителят е обемът на нетната печалба, знаменателят е нетните приходи от продажби плюс приходите от други продажби и от неоперативни операции (формула 18).

3. Рентабилността на продадените продукти спрямо разходите за тяхното производство определя ефективността на разходите, направени от предприятието за производство и продажба на продукти. Коефициентът се изчислява чрез съотношението на обема на резултатите от продажбите към размера на разходите за производство на продадени продукти (формула 19).

Динамиката на коефициента може да показва необходимостта от преразглеждане на цените или засилване на контрола на предприятието върху себестойността на продадените продукти.

4. Коефициентът на рентабилност на основната дейност показва рентабилността на основната дейност на предприятието, изчистена от други приходи и резултати, което позволява на потребителя да определи ефективността и да планира получаването на балансова печалба от основната дейност.

Коефициентът се изчислява, като обемът на резултатите от продажбите се раздели на обема на нетните приходи от продажби (формула 20).

5. Рентабилността на други операции определя ефективността на предприятието в области, които не са свързани с основната му дейност.

Коефициентът се изчислява, като обемът на резултатите от други продажби и от неоперативни операции се раздели на приходите от други продажби и от неоперативни операции (формула 21).

Несъмнено е интересно да се сравнят стойностите на коефициентите на рентабилност на други операции и рентабилността на основните дейности и да се определи кои области на дейност са по-печеливши за предприятието.

6. Индикаторът за нетния доход се изчислява по формулата, където числителят е сумата от обемите на амортизация на дълготрайни активи и нематериални активи плюс нетната печалба, знаменателят е нетният приход от продажби на продукти плюс приходите от други продажби и приходите от не- операции по продажба (формули 22, 23, 24).

Тази група от показатели ви позволява да оцените възможните свободни финансови ресурси за бъдещи периоди и показва колко копейки нетна печалба на рубла нетни приходи от продажби на продукти и от други приходи, които предприятието получава.

Глава 2. Анализ и оценка на стопанската дейност на предприятието в

условията на руската икономика.

2. 1 . Анализ и оценка на дейността на Gefest LLC.

Заводът за строителни материали Gefest LLC се намира на адрес: Мурманск, ул. Позднякова, 6.

Gefest LLC има гъвкава организационна и производствена структура, която е в състояние да реагира адекватно на промените във външната среда (макроикономически параметри).

Анализът на финансовото състояние на Gefest LLC е извършен въз основа на финансовите отчети за втората половина на 2003 г., 2004 г. и два месеца на 2005 г. като част от баланса (формуляр 1), отчета за приходите и разходите (формуляр 2).

Резултатите от изчисляването на показателите за рентабилност са показани в таблица 1.
За да се запази поверителността на търговската информация, прегледаните и анализирани финансови документи на Gefest LLC за периодите, посочени по-горе, няма да бъдат представени в тази работа като Приложения.

Една от областите на анализ на ефективността на предприятието е оценката на бизнес дейността на анализираното предприятие.

Бизнес дейността във финансов аспект се проявява в скоростта на оборота на средствата и динамиката на показателите за оборот.

Финансовото състояние на организацията и нейната платежоспособност зависят от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

Изчисляването на показателите за рентабилност и оборот е дадено в таблица 1.

Маса 1.

През целия анализиран период показателите за рентабилност на Gefest LLC имаха стабилни, но доста ниски стойности.

Компанията все още не може да осигури приемливо ниво на рентабилност на дейността си, тъй като е в етап на развитие и непрекъснато инвестира свободни средства в развитието на производството.

Разходите за изпълнение на инвестиционни проекти са включени в себестойността на продукцията, което се отразява на ниските стойности на рентабилността.

След пълното изпълнение на тези проекти, според нас, компанията ще може да повиши ефективността на своята дейност.

оборот на капитала.

В Gefest LLC неговата стойност през целия анализиран период е висока (повече от две години), което показва, че предприятието все още не е достигнало ниво на продължителност на оборота на ресурсите, приемливо за нормални условия на развитие.

Трябва да се отбележи високата оборотност на вземанията (около 1,5 месеца), задълженията (по-малко от 1 месец) и получените аванси от клиенти, което със сигурност е положителен фактор.

Средната обращаемост е обръщаемостта на материалните запаси и готовата продукция, която е свързана със спецификата на произвежданата продукция.

Дългият период на оборот има показател за оборот на собствения капитал, динамиката на неговото изменение повтаря динамиката на промените в общия период на оборот.

Анализът на показателите за оборот показа, че компанията все още не е

по всички показатели той успя да достигне ниво на продължителност на оборота на ресурсите, приемливо за нормални условия на развитие.

2.2. Общи изводи за оценка на стопанската дейност LLC "Хефест"

Gefest LLC принадлежи към категорията предприятия с недостатъчна платежоспособност, ниска рентабилност, среден оборот на ресурси и висока степен на финансова независимост и стабилност.

Основните изводи могат да бъдат направени въз основа на представените в параграф 2.1. данни:

1. финансовото състояние е значително по-добро от средното за индустрията –

всички показатели за финансова стабилност са значително по-високи от средните за индустрията;

2. Показателите за рентабилност на оценяваната компания са по-ниски

средно за индустрията, което е свързано с високите разходи на предприятието за изпълнение на инвестиционни проекти, включени в себестойността на продукцията;

3. Следва да се отбележи високата стопанска активност на предприятието по отношение на

В сравнение с други предприятия в индустрията, периодите на оборот на активите и пасивите на Gefest LLC са много по-ниски от средните за индустрията.

Позиционирането на оценяваното предприятие обаче е по-високо от средното за индустрията - повечето показатели за ликвидност и финансова стабилност са по-високи от средните за индустрията, показателите за оборот на ресурсите също се характеризират с по-висок процент на оборот.

Благоприятни прогнози за икономическото развитие на Русия и

индустрията в областта на машиностроенето ни позволява да очакваме положително въздействие на външни фактори върху дейността на Hephaestus LLC, както и изпълнението на планираните инвестиционни проекти ще спомогне за постигане на по-ефективни дейности на оценяваното предприятие.

Заключение

Анализът на бизнес дейността разкрива колко ефективно предприятието използва средствата си.

Както вече беше описано в параграфи 2, 3 от глава 1 на тази курсова работа, показателите, характеризиращи бизнес дейността, включват коефициенти на оборот и рентабилност.

В момента в Русия има доста голям брой софтуерни продукти, които ви позволяват да автоматизирате процеса на икономически анализ, включително анализ на бизнес дейността.

Въз основа на резултатите от анализа на предприятието Gefest LLC можем да заключим, че е необходимо да се преразгледат някои аспекти на неговата бизнес дейност, по-специално намаляване на разходите.

Литература а

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовият анализ. - М.: ИКП "ДИС", 1997 г.
Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието. - М: ИКП "ДИС", 1998.

Баканов M.I., Шеремет A.D. Теория на икономическия анализ. – М.: Финанси и статистика, 1997.

Балабанов И. Т. Анализ и планиране на финансите на стопански субект. – М.: Финанси и статистика, 1998.

Бочаров В.В. Финансовият анализ. - Санкт Петербург: Питър, 2001. - 240 с. аз ще.

Глазов М.М. Икономическа диагностика на предприятията: нови решения. - Санкт Петербургски университет по икономика и финанси, 1998.-195 с.

Ефимова О.В. Финансовият анализ. - М .: Счетоводство, 1998.319p.

Ковалев В.В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ. - 2-ро издание, преработено. и допълнителни - М.: Финанси и статистика, 2000. - 512 с. аз ще.

Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Счетоводство - 2-ро изд., - М.: Финанси и статистика, 1998. -576 с. тиня

Крейнина М.Н. Финансово състояние на предприятието. Методи за оценяване. - М .: ICC "DIS", 1997. - 224 с.

Маслова L.I., Крилов S.I. - Екатеринбург: Уралско издателство. състояние икон. университет 1997. - 200 с.

Негашев Е. В. Анализ на финансите на предприятието в пазарни условия: Учебник. – М.: Висше училище, 1997.

Райзберг Б.А., Лозовски Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Съвременен икономически речник. - 2-ро изд., преработено, - М.: INFRA-M, 1998. - 479 с.

Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието. - Минск: New Knowledge LLC, 2000.-688 с.
Съвременна икономика. Обществен курс на обучение. Ростов на Дон.: Издателство "Феникс", 1998. - 672 с.

Наръчник за одит / Подп. Изд. проф. Уткина Е.А. - М.: Асоциация

Финанси / Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и други: Под редакцията на А. М. Ковалева. -М. "Финанси и кредит", 2000.-384 с.

Финанси: Учебник за ВУЗ / Ред. проф. Ел Ей Дробозина. - М.: Финанси, ЮНИТИ, 1999. - 527 стр.

Финанси, парично обръщение, кредит. Учебник за ВУЗ / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Ред. проф. Ел Ей Дробозина - М.: ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

Финанси: Учебник. Ръководство/Изд. проф. А.М. Ковалева. - М.:

Финанси и статистика, 1996.
Финансов бизнес план: Учебник. Ръководство/редактирано

редовен член на акад. инвестиции на Руската федерация V.M. Попова. М.: Финанси и статистика, 2000 -480

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансиране на предприятието. - М.: ИНФРА-М,

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методология на финансовия анализ. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 207 с.

Една от областите на анализ на ефективността на икономическата дейност на организацията е оценката на нейната бизнес дейност.

Бизнес активността се проявява в динамичността на развитието на компанията и постигането на целите, което се отразява в абсолютни и относителни показатели.

Таблица 2.13

Изчисляване и оценка на показателите за бизнес дейността на организацията

Заключение:През анализирания период оборотът на всички елементи на имуществото и капитала се забавя, с изключение на задълженията и вземанията.

През 2012 г. обръщаемостта на краткотрайните активи се забавя с 1.19 дни, на материалните запаси с 2.31 дни, на краткосрочните задължения с 4.37 дни и на краткосрочните кредити и заеми с 5.78 дни.

Ускоряване на оборота на задълженията с 0,55 дни означава, че кредиторите през отчетния период са намалили срока на разсрочено плащане на задълженията.

Оперативният цикъл намалява с 11,86 дни. Това намаление се дължи основно на увеличение на периода на обръщане на запасите с 2,31 дни. Също така, размерът на оперативния цикъл е повлиян от намаляване на периода на обръщаемост на вземанията с 3,28 дни. Финансовият цикъл намалява с 11,31 дни.

2.6 Общо заключение по раздел 2

През 2012 г. собствеността на OJSC Novatek се увеличи с 69 857 413 хиляди рубли (27,94%). В същото време темпът на растеж на приходите от продажби е 11,79%. Тъй като темпът на нарастване на приходите не надвишава темпа на растеж на собствеността, можем да заключим, че използването на имуществото, притежавано от предприятието, е ефективно.

Увеличението на имуществото на организацията се дължи на нетекущи активи, които се увеличават с 69 379 712 хиляди рубли и текущи активи с 477 701 хиляди рубли.

Увеличението на текущите активи се дължи основно на материални запаси и вземания. Увеличението на нетекущите активи се дължи основно на ръста на финансовите инвестиции.

Дългосрочните задължения през 2012 г. са се увеличили с 22 808 290 хил. Рубли, а краткосрочните - с 18 219 576 хил. Рубли.

Собствен капитал на организацията през 2012 г се увеличи с 28 829 547 хиляди рубли, което се дължи главно на увеличение на неразпределената печалба.

Нарушен е предварителният анализ на ликвидността на баланса на OJSC Novatek. Това се обяснява с факта, че организацията има излишък от парични средства и парични еквиваленти за покриване на най-неотложните си задължения.

В периода от 2010 г. до 2012 г. стойността на коефициента на финансова активност е на нивото на нормативната стойност.

Коефициентът на автономност през 2010 г. отговаря на нормата, но през разглеждания период стойността му намалява или нараства.

Коефициентът на финансова стабилност в периода от 2010 до 2012 г. съответства на стандартната стойност, което показва стабилното финансово състояние на организацията.

В периода 2010-2012 г. Новатек OJSC има липса на собствен оборотен капитал, излишък от общата сума на източниците и оперативен капитал, което показва нормалната финансова стабилност на компанията.

През 2011 г. показателите за периода на оборота нарастват по почти всички разглеждани показатели, с изключение на задълженията и вземанията. Най-много се увеличава срокът на оборот при краткосрочните кредити и заеми – с 5 дни.

Оперативните и финансови цикли на организацията са намалели с 11 дни през 2012 г.

В продължение на три години видът на финансовото състояние на организацията остава непроменен и има нормална финансова стабилност.